Finansal oran - Financial ratio

Bir mali oran veya muhasebe oranı bir işletmenin alınan iki seçilmiş sayısal değerlerin göreceli bir büyüklüktür mali tablolar . Genellikle muhasebede kullanılan, bir şirketin veya başka bir kuruluşun genel mali durumunu değerlendirmeye çalışmak için kullanılan birçok standart oran vardır . Finansal oranlar, bir firma içindeki yöneticiler tarafından, bir firmanın mevcut ve potansiyel hissedarları (sahipleri) ve bir firmanın alacaklıları tarafından kullanılabilir . Finansal analistler , çeşitli şirketlerdeki güçlü ve zayıf yönleri karşılaştırmak için finansal oranları kullanır. Bir şirketteki paylar bir finansal piyasada işlem görüyorsa , belirli finansal oranlarda payların piyasa fiyatı kullanılır.

Oranlar 0,10 gibi ondalık bir değer olarak ifade edilebilir veya %10 gibi eşdeğer bir yüzde değeri olarak verilebilir . Bazı oranlar genellikle yüzde olarak, özellikle kazanç getirisi gibi genellikle veya her zaman 1'den küçük oranlar olarak belirtilirken, diğerleri genellikle ondalık sayılar olarak, özellikle F/K oranı gibi genellikle 1'den büyük oranlar ; bunlara katlar da denir . Verilen herhangi bir oran, bunun tersini alabilir ; oran 1'in üzerindeyse, karşılıklı 1'in altında ve tam tersi olacaktır. Karşılıklı aynı bilgiyi ifade eder, ancak daha anlaşılır olabilir: örneğin, kazanç getirisi tahvil getirileri ile karşılaştırılabilirken, F/K oranı olamaz: örneğin, 20'lik bir F/K oranı, bir kazanç getirisine karşılık gelir. %5.

Veri kaynakları

Finansal oranların hesaplanmasında kullanılan değerler, bilançodan , gelir tablosundan , nakit akış tablosundan veya (bazen) özkaynak değişim tablosundan alınır . Bunlar, firmanın "muhasebe tabloları"nı veya mali tablolarını içerir . Tabloların verileri, kuruluş tarafından kullanılan muhasebe yöntemine ve muhasebe standartlarına dayanmaktadır.

Amaç ve türleri

Mali oranlar, bir işletmenin birçok yönünü nicelleştirir ve mali tablo analizinin ayrılmaz bir parçasıdır . Finansal oranlar, oranın ölçtüğü işletmenin finansal yönüne göre sınıflandırılır. Likidite oranları , borcun ödenmesi için nakit mevcudiyetini ölçer. Faaliyet oranları, bir firmanın nakit olmayan varlıkları nakit varlıklara ne kadar hızlı dönüştürdüğünü ölçer. Borç oranları , firmanın uzun vadeli borçlarını geri ödeme gücünü ölçer. Kârlılık oranları , kabul edilebilir bir getiri oranı elde etmek için firmanın varlıklarını kullanmasını ve giderlerinin kontrolünü ölçer. Piyasa oranları, bir şirketin hissesine sahip olmak için yatırımcı tepkisini ve ayrıca hisse senedi çıkarmanın maliyetini ölçer. Bunlar, hissedarlar için yatırım getirisi ve getiri ile şirketin hisselerine yapılan yatırımın değeri arasındaki ilişki ile ilgilidir.

Finansal oranlar karşılaştırmaya izin verir

şirketler arasında
endüstriler arasında
bir şirket için farklı zaman dilimleri arasında
tek bir şirket ile sektör ortalaması arasında

Oranlar , geçmiş performans veya başka bir şirket gibi başka bir şeyle kıyaslanmadıkça genellikle yararlı değildir . Bu nedenle, farklı risklerle, sermaye gereksinimleriyle ve rekabetle karşı karşıya olan farklı sektörlerdeki firmaların oranlarını karşılaştırmak genellikle zordur.

Muhasebe yöntemleri ve ilkeleri

Finansal oranlar, farklı muhasebe yöntemleri kullanan veya çeşitli standart muhasebe uygulamalarını takip eden şirketler arasında doğrudan karşılaştırılabilir olmayabilir . Çoğu kamu şirketinin kendi ülkeleri için genel kabul görmüş muhasebe ilkelerini kullanması kanunen zorunludur , ancak özel şirketler , ortaklıklar ve şahıs şirketleri tahakkuk esaslı muhasebe kullanmamayı tercih edebilir. Büyük çok uluslu şirketler, mali tablolarını hazırlamak için Uluslararası Mali Raporlama Standartlarını kullanabilir veya kendi ülkelerinin genel kabul görmüş muhasebe ilkelerini kullanabilirler.

Tüm finansal tablolarda sunulan özet verileri hesaplamak için uluslararası bir standart yoktur ve terminoloji şirketler, endüstriler, ülkeler ve zaman dilimleri arasında her zaman tutarlı değildir.

Kısaltmalar ve terminoloji

Mali tablolarda, özellikle internette özetlenen mali tablolarda çeşitli kısaltmalar kullanılabilir . Satış bir firma tarafından bildirilen genellikle net satış , tenzil döner, ödenek ve bir de şarjla erken ödeme indirimleri faturaya . Net gelir , aksi belirtilmedikçe her zaman vergi, amortisman, amortisman ve faizden sonraki tutardır . Aksi takdirde, tutar FAVÖK veya FAVÖK olacaktır (aşağıya bakınız).

Öncelikli olarak işçilikle hizmet sunan şirketler, genellikle "Satışları" saat bazında raporlamazlar. Bu şirketler, hizmetlerin sağladığı gelirin parasal değerine dayalı olarak "gelir" bildirme eğilimindedir.

Özsermaye ve Özsermayenin aynı şey olmadığına dikkat edin, Özsermaye, şirketteki toplam hisse sayısının her bir hissenin defter değeri ile çarpımını temsil eder; Hisse Senedi, bireysel bir hissedarın (genellikle kontrol hissesine sahip olan) sahip olduğu toplam hisse sayısını, her hissenin defter değeri ile çarpılarak temsil eder . Oranları hesaplarken bu ayrımı yapmak önemlidir.

Kısaltmalar

( Not: Bunlar oran değil, para birimi cinsinden değerlerdir.)

COGS = Satılan malların maliyeti veya satışların maliyeti.
FAVÖK = Faiz ve vergi öncesi kazanç
FAVÖK = Faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç
EPS = Hisse başına kazanç

oranlar

Karlılık oranları

Kârlılık oranları, kabul edilebilir bir getiri oranı elde etmek için şirketin varlıklarını kullanmasını ve giderlerinin kontrolünü ölçer.

Brüt kar marjı , Brüt kar marjı veya Brüt Kar Oranı

{\frac {\mbox{Brüt Kar}}{\mbox{Net Satış}}}

::: VEYA :::

{\frac {\mbox{Net Satış - COGS}}{\mbox{Net Satış}}}

Faaliyet marjı , Faaliyet Gelir Marjı , Faaliyet kar marjı veya Satış Getirisi (ROS)

{\frac {\mbox{İşletme Geliri}}{\mbox{Net Satış}}}

Not: Faaliyet geliri, faaliyet gelirleri ile faaliyet giderleri arasındaki farktır, ancak bazen FVÖK ve faaliyet karı ile eşanlamlı olarak da kullanılır. Bu, firmanın faaliyet dışı geliri yoksa doğrudur. ( Faiz ve vergi öncesi kazanç / Satışlar )

Kar marjı , net marj veya net kar marjı

{\frac {\mbox{Net Kar}}{\mbox{Net Satış}}}

Özkaynak kârlılığı (ROE)

{\frac {\mbox{Net Gelir}}{\mbox{Ortalama Hissedar Öz Sermayesi}}}

Varlıkların getirisi (ROA oranı veya Du Pont Oranı )

{\frac {\mbox{Net Gelir}}{\mbox{Ortalama Toplam Varlıklar}}}

Varlık getirisi (ROA)

{\frac {\mbox{Net Gelir}}{\mbox{Toplam Varlıklar}}}

Varlık getirisi Du Pont (ROA Du Pont)

\left({\frac {\mbox{Net Gelir}}{\mbox{Net Satış}}}\sağ)\left({\frac {\mbox{Net Satış}}{\mbox{Toplam Varlıklar} }}\Sağ)

Hisse Senedi Getirisi Du Pont (ROE Du Pont)

\left({\frac {\mbox{Net Gelir}}{\mbox{Net Satış}}}\sağ)\left({\frac {\mbox{Net Satış}}{\mbox{Ortalama Varlıklar} }}\sağ)\left({\frac {\mbox{Ortalama Varlıklar}}{\mbox{Ortalama Varlık}}}\sağ)

Net varlıkların getirisi (RONA)

{\frac {\mbox{Net Gelir}}{\mbox{Sabit Varlıklar + İşletme Sermayesi}}}

Sermaye getirisi (ROC)

{\frac {\mbox{FVÖK(1 − Vergi Oranı)}}{\mbox{Yatırılan Sermaye}}}

Riske göre ayarlanmış sermaye getirisi (RAROC)

{\frac {\mbox{Beklenen Getiri}}{\mbox{Ekonomik Sermaye}}}

::: VEYA :::

{\frac {\mbox{Beklenen Getiri}}{\mbox{Risk Altındaki Değer}}}

Kullanılan sermaye getirisi (ROCE)

{\frac {\mbox{EBIT}}{\mbox{Çalışan Sermaye}}}

Not: Bu, Sahibin Özsermayesi Başına Net Geliri hesaplayan (ROI) ile biraz benzerdir.

Yatırımın nakit akışı getirisi (CFROI)

{\frac {\mbox{Nakit Akışı}}{\mbox{Piyasanın Yeniden Sermayelendirilmesi}}}

Verimlilik oranı

{\frac {\mbox{Faizsiz gider}}{\mbox{Gelir}}}

Net dişli

{\frac {\mbox{Net borç}}{\mbox{Özkaynak}}}

Temel Kazanç Güç Oranı

{\frac {\mbox{EBIT}}{\mbox{Toplam Varlıklar}}}

Likidite oranları

Likidite oranları, borcun ödenmesi için nakit mevcudiyetini ölçer.

Cari oran (İşletme Sermayesi Oranı)

{\frac {\mbox{Cari Varlıklar}}{\mbox{Cari Borçlar}}}

Asit-test oranı (Hızlı oran)

{\frac {\mbox{Cari Varlıklar -- (Envanterler + Ön Ödemeler)}}{\mbox{Cari Borçlar}}}

nakit oranı

{\frac {\mbox{Nakit ve Menkul Kıymetler}}{\mbox{Cari Borçlar}}}

İşletme nakit akış oranı

{\frac {\mbox{İşletme Nakit Akışı}}{\mbox{Toplam Borçlar}}}

Faaliyet oranları (Verimlilik Oranları)

Faaliyet oranları, firmanın kaynak kullanımının etkinliğini ölçer.

Ortalama tahsilat süresi

{\frac {\mbox{Alacak Hesapları}}{\mbox{Yıllık Kredi Satışları ÷ 365 Gün}}}

İşletim Kaldıraç Derecesi (DOL)

{\frac {\mbox{Net İşletme Gelirindeki Yüzde Değişim}}{\mbox{Satışlardaki Yüzde Değişim}}}

DSO Oranı .

{\frac {\mbox{Alacak Hesapları}}{\mbox{Toplam Yıllık Satışlar ÷ 365 Gün}}}

Ortalama ödeme süresi

{\frac {\mbox{Ödenecek Hesaplar}}{\mbox{Yıllık Kredi Alımları ÷ 365 Gün}}}

Varlık devri

{\frac {\mbox{Net Satış}}{\mbox{Toplam Varlıklar}}}

Stok devir oranı

{\frac {\mbox{Satılan Malların Maliyeti}}{\mbox{Ortalama Envanter}}}

Alacak Devir Oranı

{\frac {\mbox{Net Kredi Satışları}}{\mbox{Ortalama Net Alacaklar}}}

Envanter dönüşüm oranı

{\frac {\mbox{365 Gün}}{\mbox{Envanter Devir Hızı}}}

Envanter dönüşüm süresi (esas olarak yukarıdakiyle aynı şey)

\left({\frac {\mbox{Envanter}}{\mbox{Satılan Malların Maliyeti}}}\sağ){\mbox{365 Gün}}

Alacak dönüşüm süresi

\left({\frac {\mbox{Alacaklar}}{\mbox{Net Satış}}}\sağ){\mbox{365 Gün}}

Borç dönüşüm süresi

\left({\frac {\mbox{Ödenecek Hesaplar}}{\mbox{Satın Alınanlar}}}\sağ){\mbox{365 Gün}}

Nakit Dönüştürme Döngüsü

{\mbox{Envanter Dönüşüm Dönemi + Alacaklar Dönüşüm Dönemi - Borçlar Dönüşüm Dönemi}}

Borç oranları (kaldıraç oranları)

Borç oranları, firmanın uzun vadeli borcunu geri ödeme kabiliyetini ölçer. Borç oranları finansal kaldıracı ölçer .

Borç oranı

{\frac {\mbox{Toplam Yükümlülükler}}{\mbox{Toplam Varlıklar}}}

Borç / öz sermaye oranı

{\frac {\mbox{Uzun Vadeli Borç + Kiraların Değeri}}{\mbox{Ortalama Hissedar Öz Sermayesi}}}

Uzun Vadeli Borçtan Özsermaye (LT Borçtan Özsermaye)

{\frac {\mbox{Uzun Vadeli Borç}}{\mbox{Ortalama Hissedar Öz Sermayesi}}}

Kez faiz kazanma oranı (Faiz Karşılama Oranı)

{\frac {\mbox{EBIT}}{\mbox{Yıllık Faiz Gideri}}}

VEYA

{\frac {\mbox{Net Gelir}}{\mbox{Yıllık Faiz Gideri}}}

Borçlanma karşılama oranı

{\frac {\mbox{Net İşletme Geliri}}{\mbox{Toplam Borç Hizmeti}}}

Piyasa oranları

Piyasa oranları, bir şirketin hissesine sahip olmak için yatırımcı tepkisini ve ayrıca hisse senedi çıkarmanın maliyetini ölçer. Bunlar, hissedarlar için yatırım getirisi ve getiri ile şirket hisselerine yapılan yatırımın değeri arasındaki ilişki ile ilgilidir.

Hisse başına kazanç (EPS)

{\frac {\mbox{Net Kazanç}}{\mbox{Hisse Sayısı}}}

Ödeme oranı

{\frac {\mbox{Temettü}}{\mbox{Kazanç}}}

VEYA

{\frac {\mbox{Temettüler}}{\mbox{EPS}}}

Temettü kapağı (Ödeme Oranının tersi)

{\frac {\mbox{Hisse Başına Kazanç}}{\mbox{Hisse Başına Temettü}}}

P / E oranı

{\frac {\mbox{Hisse Başına Piyasa Fiyatı}}{\mbox{Seyreltilmiş EPS}}}

Temettü verimi

{\frac {\mbox{Temettü}}{\mbox{Mevcut Piyasa Fiyatı}}}

Nakit akış oranı veya Fiyat/nakit akış oranı

{\frac {\mbox{Hisse Başına Piyasa Fiyatı}}{\mbox{Hisse Başına Nakit Akışının Mevcut Değeri}}}

Fiyat / defter değeri oranı (P/B veya PBV)

{\frac {\mbox{Hisse Başına Piyasa Fiyatı}}{\mbox{Hisse Başına Bilanço Fiyatı}}}

Fiyat/satış oranı

{\frac {\mbox{Hisse Başına Piyasa Fiyatı}}{\mbox{Brüt Satış}}}

PEG oranı

{\frac {\mbox{Kazanç Başına Fiyat}}{\mbox{Yıllık EPS Büyümesi}}}

Diğer Piyasa Oranları

KD/FAVÖK

{\frac {\mbox{Kurumsal Değer}}{\mbox{FAVÖK}}}

KD/Satış

{\frac {\mbox{Kurumsal Değer}}{\mbox{Net Satış}}}

Maliyet/Gelir oranı

Sektöre özel oranlar

EV/kapasite

EV/çıktı

Sermaye bütçeleme oranları

Oranlar, yönetime ve sahiplere, şirketlerinin mali durumunu teşhis etmede yardımcı olmanın yanı sıra, yöneticilerin, satın almalar veya genişleme gibi şirketin almayı düşündüğü yatırımlar veya projeler hakkında kararlar almasına da yardımcı olabilir.

Aşağıdakiler gibi teknikler de dahil olmak üzere sermaye bütçelemesinde birçok resmi yöntem kullanılır.

Ayrıca bakınız

Referanslar

Dış bağlantılar

Hisse Değerleme Metrikleri

Languages

In other projects