David Einhorn (hedge fon yöneticisi) - David Einhorn (hedge fund manager)

19. yüzyıl kölelik karşıtı haham için bkz David Einhorn .

David Einhorn
Doğmak ( 1968-11-20 )20 Kasım 1968 (52 yaşında)
Milliyet Amerikan
gidilen okul Cornell Üniversitesi
Meslek Yatırımcı, hedge fon yöneticisi
Bilinen Greenlight Capital'in kurucusu ve lideri
eş(ler)
Cheryl Strauss
​
​
( M.  1993; div.  2017)
Çocuklar 3

David M. Einhorn (20 Kasım 1968 doğumlu) Amerikalı bir yatırımcı ve hedge fon yöneticisidir . O, "uzun-kısa değer odaklı bir hedge fonu" olan Greenlight Capital'in kurucusu ve başkanıdır .

New Jersey'de doğan Einhorn , 1996'da Greenlight Capital'e başlamadan önce Cornell Üniversitesi'nden mezun oldu . Önümüzdeki on yılda fon, piyasadan çok daha iyi, %26'lık yıllık getiri elde etti. Greenlight Capital'in yönetim altındaki varlıkları , fonun 2014'ten 2017'nin sonuna kadar %11,3 ve 2018'de %34 düşmesi nedeniyle Temmuz 2018'de bildirildiği üzere 2014'te yaklaşık 12 milyar ABD dolarından yaklaşık 5,5 milyar ABD dolarına düştü. finansal basında fonunun performansı, yatırım stratejisi ve pozisyonları için .

Einhorn, Time dergisinin 2013 yılında "dünyanın en etkili 100 kişisi" olan Time 100 listesine dahil edildi . Investopedia'ya göre, net değeri Haziran 2019'da 1,5 milyar ABD doları civarındaydı.

Hayatın erken dönemi ve eğitim

Einhorn, Stephen ve Nancy Einhorn'un oğlu olarak New Jersey'de Yahudi bir ailenin çocuğu olarak dünyaya geldi . New Jersey , Demarest'te büyüdü , yedi yaşında ailesiyle birlikte Wisconsin'e taşındı. Babası, bir danışmanlık firması olan Einhorn & Associates'in ve bir risk sermayesi fonu olan Capital Midwest Fund'ın kurucusu ve başkanıdır. Babasıyla birlikte çalışan bir erkek kardeşi Daniel var. 1987'de Einhorn , Wisconsin , Glendale'deki Nicolet Lisesi'nden mezun oldu . Einhorn , Cornell Üniversitesi'nden 1991 yılında Sanat ve Bilim Koleji'nden Devlet Lisans derecesi ile mezun oldu . Cornell'deki Sigma Alpha Epsilon kardeşliğinin bir üyesiydi .

Yatırım kariyeri

Einhorn Greenlight Capital'i Mayıs 1996'da 900.000 $ başlangıç ​​sermayesi ile kurdu. Mayıs 2002'de, Sohn Yatırım Araştırma Konferansı'nda yaptığı bir konuşmada, Allied Capital adlı orta ölçekli bir finans şirketini açığa almayı önerdiği ve sonunda kendisinin önemli bir kısa pozisyona sahip olduğunu açıkladığı bir konuşma yaptı . Konuşmanın ertesi günü şirketin hisseleri yüzde 20 değer kaybetti. Einhorn şirketin Küçük İşletme İdaresi'ni dolandırmakla suçladığını iddia ederken, Allied , Einhorn'un piyasa manipülasyonuyla uğraştığını ve bahane ederek telefon kayıtlarına yasadışı bir şekilde eriştiğini söyledi . Haziran 2007'de, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından uzun bir soruşturmanın ardından , Müttefik'in elinde bulundurduğu likit olmayan menkul kıymetlerin muhasebesi ve değerlemesi ile ilgili menkul kıymetler yasalarını çiğnediğini tespit etti . Olaydan sonra Einhorn, bu altı yıllık mücadeleyle ilgili olarak Bazı İnsanları Her Zaman Kandırmak adlı bir kitap yayınladı . Kitabın incelemeleri genellikle olumluydu; Seeking Alpha kitap hakkında şunları söyledi: "Müttefik Sermaye aleyhindeki dava en ince ayrıntısına kadar ortaya konmuştur. Kitaptaki muazzam miktarda veri nedeniyle, bazı okuyucuların burada burada bir sayfa atlamak isteyebileceğini hayal ediyorum. Ancak , kitap kesinlikle sıkıcı değil. Bu kitap, gerçeğin kurgudan gerçekten daha garip olduğunu kanıtlıyor." Einhorn, Müttefik'i pazar eğilimlerinin bir mikro kozmosu olarak görmeye başlayacaktı : "Bir yıl sonra gördüğümüz şey, Müttefik'in bir buzdağının görünen kısmı olduğu; bu tür şüpheli etik, felsefe ve iş uygulamalarının benim tanıdığımdan çok daha yaygın olduğuydu. o zaman... Ülkemiz, ekonomimiz bunun için çok büyük bir bedel ödüyor."

Lehman Kardeşler

Temmuz 2007'de Einhorn , Lehman'ın uygunsuz şekilde muhasebeleştirilen likit olmayan gayrimenkul yatırımlarına karşı büyük risklere sahip olduğuna inanarak Lehman Brothers hisselerini açığa çıkardı. Ayrıca mali dosyalamalarında şüpheli muhasebe uygulamaları kullandıklarını iddia etti. Einhorn, Kasım 2007'de Value Investing Congress'te Lehman hakkındaki tezini paylaştı.

Bear Stearns , Mart 2008'de Federal Rezerv tarafından kurtarılmak zorunda kaldığında , Lehman'ın genel olarak zayıf bir mali durumda olduğu düşünülüyordu. Nisan ayında bir konferansta yaptığı konuşmada Einhorn, Lehman açık pozisyonunu açıkladı. Mayıs ayında, Lehman'ın CFO'su Erin Callan, Einhorn ve ekibiyle özel bir telekonferans düzenledi ve Callan'ın firmanın en son mali beyanından bu yana ortaya çıkardıkları tutarsızlıkları açıklayabileceğini umdu. Einhorn, Callan'ın çağrıya verdiği yanıtları kamuoyu önünde olumsuz olarak nitelendirdi ve Lehman hissesi keskin bir şekilde düştü. Callan birkaç hafta sonra Lehman üç ayda bir 2,8 milyar dolar zarar bildirdiğinde kovuldu. Lehman, Eylül 2008'de iflasını ilan edecekti.

Microsoft

26 Mayıs 2011 tarihinde, Einhorn çağrısında Steve Ballmer'ın , CEO Microsoft , Microsoft ikisi tarafından kabul edildikten sonra istifa etmesi, Google'da ve Apple içinde piyasa değeri .

İngiltere içeriden öğrenenlerin ticareti

Ocak 2012'de, Birleşik Krallık Finansal Hizmetler Otoritesi (FSA), Einhorn ve Greenlight Capital'ı içeriden bilgi ticareti yaptıkları gerekçesiyle 11,2 milyon dolar para cezasına çarptırdı. FSA, Einhorn'un, halka açıklanmadan önce şirketi temsil eden bir komisyoncu tarafından Punch Taverns Plc (PUB) sermaye fonu toplama hakkında bilgi edindiğini iddia etti. Takip eden dört gün boyunca, Einhorn 11 milyondan fazla hisse sattı ve %29,9 hisse senedi fiyatı çöküşünü ve ardından yaklaşık 5,8 milyon sterlinlik zararı önledi.

Finansal Hizmetler Otoritesi şunları söyledi :

FSA, Einhorn'un ticaretinin kasıtlı olmadığını çünkü içeriden bilgi olduğuna inanmadığını kabul etti. Ancak bu makul bir inanç değildi. Bu, Einhorn tarafından ciddi bir piyasa suistimali vakasıydı ve özellikle Einhorn'un Greenlight Başkanı olarak öne çıkan konumu ve piyasadaki deneyimi göz önüne alındığında, FSA'nın beklediği standartların altına düştü. Einhorn, sektörde yüksek bir profile sahip deneyimli bir profesyoneldir. Kendi pozisyonundaki birinin içeriden bilgiyi aldığında onu tanımlayabilmesini ve uygun şekilde hareket etmesini bekliyoruz. Bunu yapmaması, beklenen piyasa davranışı standartlarının ciddi bir ihlalidir. Ayrıcalıklı hissedarların piyasayı kötüye kullanmaları piyasa güvenine son derece zarar verir ve yüksek ceza, ihlalin ciddiyetini yansıtır.

Einhorn, 7,2 milyon sterlinlik cezayı "haksız" ve "yasaya aykırı" olarak nitelendirdi, ancak "zorlu bir mücadeleye devam etmek yerine" ödeyeceklerini söyledi.

Green Mountain Kahve Kavurucuları

17 Ekim 2011'de New York City'deki Value Investing Congress'te konuşan Einhorn, Green Mountain Coffee Roasters hissesindeki kısa pozisyonunu kamuoyuna açıkladı . Bu tarihten önce, şirketin hisse fiyatı Mart 2009'dan bu yana on kattan fazla artarak Standard & Poor's Midcap 400 Endeksindeki üçüncü en büyük kazançtı . Einhorn sunumunda Green Mountain'ın yeni Keurig tek fincanlı kahve demleme makinesi pazarının "sınırlı" olduğunu ve makine için K-Cup kahve kapsüllerinin şirket için "belirsiz bir patent sorunu" sunduğunu belirtti. Ayrıca Green Mountain'ın bir "muhasebe soruları ayini" olduğunu söyledi. Einhorn'un konuşmasının ardından Green Mountain'ın hisse fiyatı yüzde 10 düşerek o günü 82.50 dolardan kapattı.

Birkaç hafta sonra 9 Kasım 2011'de Green Mountain'ın üç aylık raporu analist beklentilerini kaçırdı ve hisse senedi fiyatı 43,71 dolara düştü. Şirketin CEO'su Lawrence J. Blanford, şirketin düşük performansı için "bakkal ve kulüp kanallarımızda toptan müşteri sipariş modellerindeki değişiklikler de dahil olmak üzere bir dizi faktöre" atıfta bulundu. Hisse senedi, şirket satılmadan önce 90'lı yıllardaki nihai fiyatlamasından önce Kasım 2014'te 157'ye yükseldi.

Apple Inc.

Şubat 2013'ün başlarında Einhorn, 137 milyar doların bir kısmını hissedarlara dağıtmak için şirkete temettü ödeyen daimi imtiyazlı hisse senedi ihraç etmesi için baskı yapmak amacıyla bir Manhattan mahkemesinde Apple Inc.'e karşı dava açtı . O ayın ilerleyen saatlerinde Einhorn , mahkeme Einhorn lehine karar verdiğinde ve Apple'ın daha büyük bir hissedarla imtiyazlı hisse ihraç etmeden önce hissedar oyu gerektiren bir önlemi bir araya getirme girişimini belirlediğinde Wall Street Journal'ın bir manşetinin "Kurumsal Yönetimde Yasal Emsal" olarak adlandırdığı şeyi belirledi. teklif "paydaşların değerlendirmesi için 'ayrı konuları' izin verilmeyen bir şekilde bir araya getiriyor."

Fracking Endüstrisi

4 Mayıs 2015'te Sohn Yatırım Konferansı'nda konuşan Einhorn, hidrolik kırılma veya "kırılma" uygulamasını sert bir şekilde eleştirdi . "Nakit yakan ve büyümeyen bir iş hiçbir şeye değmez" dedi. Özellikle, Einhorn, Pioneer Natural Resources ve Concho Resources'ta kısa pozisyonlar açıkladı . David Einhorn ayrıca Pioneer doğal kaynaklarının bir "Anakırık" olduğu konusunda şaka yaptı.

Kişisel hayat

Einhorn, 1993 yılında bir finans muhabiri ve medya danışmanı olan Cheryl Strauss ile evlendi; 2017'de boşandılar. Cheryl'den üç çocuğu var. Einhorn, Westchester County, New York'ta yaşıyor .

David Einhorn Demokrattır ve Cumhuriyetçi bağışçı olan ebeveynlerinin aksine Demokratik siyasi kampanyalara katkıda bulunmuştur . 2012'de Einhorn , ılımlı Cumhuriyetçi Leonard M. Tannenbaum tarafından yönetilen Amerika'yı Rekabetçi PAC'yi Korumak için bir bağış kampanyasına ev sahipliği yaptı .

Honda Odyssey kullandığı bildiriliyor .

Aynı zamanda Portfolio with Purpose sanal hisse senedi ticareti yarışmasının kurucu Master Player'ıdır .

Zenginlik ve hayırseverlik

Mart 2019 itibariyle, Forbes Magazine , Einhorn'un toplam net değerinin 700 milyon ABD Doları olduğunu bildirdi.

Einhorn, Michael J. Fox Vakfı'nın önemli bir katkıcısı ve yönetim kurulu üyesidir . 2006'da Einhorn, World Series of Poker ana etkinliğinde 18. oldu ve kazancını (650.000 doların üzerinde) vakfa bağışladı. Ayrıca Robin Hood Vakfı'nın yönetim kurulunda ve New York bölgesindeki sayısız hayır kurumuna katkıda bulunuyor. 2009 baharında, Bazı İnsanları Her Zaman Kandırmak adlı kitabında vaat edildiği gibi , Greenlight Capital, genel ortağın Müttefik Sermaye hisselerinin açığa alınmasından elde ettiği tüm kârı bağışladı (ek bir 6 milyon dolar - Greenlight, 2005'te zaten 1 milyon dolar bağışladı) Yarının Çocukları Fonu'na - toplam 7 milyon dolar yapmak için) üç kuruluşa (Yarının Çocukları Fonu, Hükümet Gözetimi Projesi (POGO) ve Kamu Dürüstlüğü Merkezi (CPI) ). 2012'de Einhorn, 2012 World Series of Poker Big One for One Drop Turnuvası'ndan (bir milyon dolarlık satın alma olan ve 3. sırada bitirdiği için 4.352.000 $ kazandığı) kazancını City Year'a bağışladı .

New York Mets

26 Mayıs 2011'de New York Mets , Einhorn'un beyzbol takımının azınlık hissesini 200 milyon dolara satın almayı kabul ettiğini duyurdu . Einhorn, mevcut çoğunluk sahibi Fred Wilpon ve ailesi o zamana kadar mali yükümlülüklerini yerine getiremezse, üç yıl sonra Mets'in çoğunluk hissesini satın alma seçeneğine sahipti . 1 Eylül 2011'de Mets, azınlık mülkiyetini Einhorn'a satmak için müzakereleri sonlandırdıklarını açıkladı.

bibliyografya

Referanslar

Dış bağlantılar