Yatırım getirisi - Return on investment

Yatırım getirisi ( ROI ) veya maliyet getirisi (ROC), net gelir (bir dönem boyunca) ile yatırım (belirli bir zamanda bazı kaynakların yatırımından kaynaklanan maliyetler) arasındaki orandır . Yüksek bir yatırım getirisi, yatırımın kazançlarının maliyetine göre daha avantajlı olduğu anlamına gelir. Bir performans ölçüsü olarak ROI, bir yatırımın verimliliğini değerlendirmek veya birkaç farklı yatırımın verimliliğini karşılaştırmak için kullanılır. Ekonomik anlamda, bu ilgili bir yoludur kar için sermaye yatırım yaptı.

Amaç

İş dünyasında, yatırım getirisi (ROI) metriğinin amacı, bir yatırımı üstlenip üstlenmemeye karar vermek için ekonomik bir varlığa yatırılan paranın getiri oranlarını dönem başına ölçmektir. Ayrıca bir portföy içindeki farklı yatırımları karşılaştırmak için bir gösterge olarak kullanılır. ROI'nin bir yatırımın zaman periyoduna yayılmasının da dikkate alınması gerekmesine rağmen, genellikle en büyük ROI'ye sahip yatırıma öncelik verilir. Son zamanlarda, kavram aynı zamanda bilimsel finansman kuruluşlarının (örneğin, Ulusal Bilim Vakfı ) açık kaynaklı donanım araştırmalarına yaptığı yatırımlara ve doğrudan dijital çoğaltma için müteakip getirilere de uygulanmıştır.

Yatırım getirisi ve ilgili metrikler , işletmeye bağlı yatırım varlıklarının boyutuna göre ayarlanmış bir karlılık anlık görüntüsü sağlar . Yatırım getirisi genellikle , yatırılan paranın beklenen (veya gerekli) getiri oranlarıyla karşılaştırılır . ROI zamana göre ayarlanmaz (örneğin net bugünkü değerin aksine ): çoğu ders kitabı bunu bir "Yıl 0" yatırımı ve iki ila üç yıllık gelir ile tanımlar.

Pazarlama kararlarının yatırım getirisi (kârlar) payı ile bariz bir potansiyel bağlantısı vardır, ancak aynı kararlar genellikle varlıkların kullanımını ve sermaye gereksinimlerini (örneğin alacaklar ve envanterler) etkiler. Pazarlamacılar, şirketlerinin konumunu ve beklenen getirileri anlamalıdır. Bir pazarlama yatırım getirisi yüzdesinin güvenilir olması için, pazarlama programının etkileri, yöneticilere rapor edildiğinde diğer etkilerden izole edilmelidir. Yaklaşık 200 üst düzey pazarlama yöneticisinin katıldığı bir ankette, yüzde 77'si "yatırım getirisi" metriğini çok yararlı bulduklarını söyledi.

Yatırım getirisi, finansal kazanç dışındaki koşullara uzatılabilir. Örneğin, yatırımın sosyal getirisi (SROI), yatırılan kaynaklara göre ekstra finansal değeri (yani, şu anda geleneksel finansal hesaplarda yansıtılmayan çevresel ve sosyal değeri) ölçmek için ilkelere dayalı bir yöntemdir. Paydaşlar üzerindeki etkiyi değerlendirmek, performansı iyileştirmenin yollarını belirlemek ve yatırımların performansını artırmak için herhangi bir kuruluş tarafından kullanılabilir .

ROI kullanımıyla ilgili sınırlamalar

Bir karar aracı olarak anlaşılması kolaydır. Formülün basitliği, kullanıcıların değişkenleri, örneğin hesaplama süresinin uzunluğu, genel giderlerin dahil edilip edilmediği veya gelir veya maliyet bileşenlerini hesaplamak için hangi faktörlerin kullanılacağı gibi değişkenleri serbestçe seçmesine olanak tanır. ROI'nin tek başına yatırım projelerine öncelik verilmesi için bir gösterge olarak kullanılması yanıltıcı olabilir, çünkü genellikle ROI rakamına, yapısının bir açıklaması eşlik etmez. ROI'ye, girdileri oluşturan temel veriler eşlik etmelidir, bu genellikle bir iş gerekçesi biçimindedir. Uzun vadeli yatırımlar için, Net Bugünkü Değer ayarlaması ihtiyacı büyüktür ve onsuz ROI yanlıştır. İndirgenmiş nakit akışına benzer şekilde , bunun yerine bir İndirimli YG kullanılmalıdır. Geleneksel yatırım getirisi hesaplamasıyla ilişkili bir sınırlama, çevresel, sosyal ve yönetişim hesaplarını hesaba katmadığı için "doğal ve sosyal sermaye ile ilişkili kısa veya uzun vadeli önem, değer veya riskleri tam olarak yakalamamasıdır". bir organizasyonun performansı. Bir firmanın kısa ve uzun vadeli çevresel, sosyal ve yönetişim performansını ölçmek için bir ölçü olmaksızın, karar vericiler, kararlarıyla ilişkili etkilerin kapsamını dikkate almadan geleceği planlamaktadır. İlgili uyum işlevleriyle uyumlu bir veya daha fazla ayrı önlem, bu amaç için sıklıkla sağlanır.

Hesaplama

Yatırım getirisi, amaca ve uygulamaya bağlı olarak farklı şekillerde hesaplanabilir. En kapsamlı formül:

Yatırım getirisi (%) = (henüz çıkmadıysa yatırımın cari değeri veya çıktıysa yatırımın satılan fiyatı + yatırımdan elde edilen gelir - ilk yatırım ve diğer giderler) / ilk yatırım ve diğer giderler x %100.

Hisse senedi örneği: 100 USD karşılığında 1 hisse senedi aldınız ve 5 USD komisyon ödediniz. Daha sonra bir yıl boyunca 4 USD temettü aldınız ve satın aldıktan 1 yıl sonra hisseyi 200 USD'ye 5 USD satış komisyonu ödeyerek sattınız.

YG'niz aşağıdaki gibidir:

YG = (200 + 4 - 100 - 5 - 5) / (100 + 5 + 5) x %100 = %85,45

Bu yatırımın süresi 1 yıl olduğu için bu yatırım getirisi yıllıktır.

Tek dönemlik bir inceleme için, getiriyi (net karı) taahhüt edilen kaynaklara (yatırım) bölün:

yatırım getirisi = Net gelir / Yatırım
nerede:
Net gelir = brüt kar - giderler.
yatırım = hisse senedi + piyasa bakiyesi + alacaklar.

veya

yatırım getirisi = ( yatırımdan elde edilen kazanç – yatırım maliyeti) / yatırım maliyeti

veya

yatırım getirisi = (gelir - satılan malların maliyeti) / satılan malların maliyeti

veya

yatırım getirisi = (net program faydaları / program maliyetleri) x 100

Mülk

Gayrimenkul yeniden finanse edildiğinde veya ikinci bir ipotek alındığında , yatırım getirisinin hesaplanmasında zorluklar ortaya çıkabilir . ROI denkleminde yeni sayılar kullanıldığında, her ikisi de ROI'yi azaltabilen ikinci veya yeniden finanse edilen bir kredinin faizi artabilir ve kredi ücretleri alınabilir. Ayrıca, konut kiralama veya ticari mülk sahibi bu masrafları öderse, bakım maliyetlerinde ve emlak vergilerinde ve kullanım oranlarında artış olabilir.

Kredi süresi boyunca yıllık olarak tahsil edilen değişken bir artan oranlı ayarlanabilir oranlı ipotek (ARM) ile satın alınan mülk için de karmaşık hesaplamalar gerekebilir.

Pazarlama yatırımı

Pazarlama sadece net karı etkilemekle kalmaz, aynı zamanda yatırım seviyelerini de etkileyebilir. Yeni tesis ve ekipman, stoklar ve alacak hesapları, pazarlama kararlarından etkilenebilecek ana yatırım kategorilerinden üçüdür. Yakın tarihli bir araştırmaya göre, "mikro etkileyiciler" ile iş ortaklıkları, büyük ünlülerle yapılan işbirliklerinden daha büyük bir yatırım getirisi sağlayabilir.

RoA Rona, KC ve ROIC, özellikle, 'nasıl varyasyonları ile benzer önlemlerdir yatırım ' tanımlanır.

Yatırım getirisi, pazarlama bütçesi tahsisi nedeniyle pazarlama başkanları için popüler bir ölçümdür. Yatırım Getirisi, finanse edilmeye devam edilmesi ve kesilmesi gereken pazarlama karması faaliyetlerinin belirlenmesine yardımcı olur.

Entegrasyon getirisi (ROInt)

Doğal ve sosyal sermayeyle ilişkili kısa ve uzun vadeli önem, değer ve risklerin geleneksel yatırım getirisi hesaplamasına entegre edilmemesi sorununu ele almak için şirketler, çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) performanslarına , raporlamaya yönelik entegre bir yönetim yaklaşımıyla değer veriyor. Yatırım Getirisini Entegrasyondan Geri Döndürecek şekilde genişletir. Bu, şirketlerin yatırımlarına yalnızca finansal getirileri için değil, aynı zamanda yatırımlarının uzun vadeli çevresel ve sosyal getirileri için de değer vermelerini sağlar. Raporlamada çevresel, sosyal ve yönetişim performansını vurgulayarak, karar vericiler, geleneksel finansal raporlama yoluyla ortaya çıkarılmayan yeni değer yaratma alanlarını belirleme fırsatına sahip olurlar. Karbonun sosyal maliyet yatırımla kaynaklanan sera gazı emisyonlarının toplumun zarar kapsayacak şekilde Entegrasyon hesaplamalara Return dahil edilebilir bir değerdir. Bu, üçlü alt çizgiyi (TBL) bir adım daha ileri götüren ve finansal, çevresel ve sosyal performans raporlamasını tek bir bilançoda birleştiren Entegre Sonuç Satırı (IBL) karar vermeyi destekleyen entegre bir raporlama yaklaşımıdır . Bu yaklaşım, karar vericilere bir kuruluş içinde büyümeyi ve değişimi teşvik eden değer yaratma fırsatlarını belirleme içgörüsü sağlar.

Ayrıca bakınız

Referanslar