Latin Amerika borç krizi - Latin American debt crisis

Latin Amerika'daki 4 ortak alt bölge.

Latin Amerika borç krizi ( İspanyolca : Kriz de la deuda Latinoamericana ; Portekiz : Crise da Divida Latinoamericanade ) bir oldu finansal krize 1980'lerin başında kökenli sık olarak da bilinen (ve 1970'lerde başlayan bazı ülkeler için) La decada Perdida (Kayıp On Yıl), Latin Amerika ülkeleri dış borçlarının kazanç güçlerini aştığı ve geri ödeyemeyecekleri bir noktaya geldiğinde.

kökenler

Meksika 1861'den 2011'e kadar ham petrol fiyatları.

1960'larda ve 1970'lerde, birçok Latin Amerika ülkesi, özellikle Brezilya , Arjantin ve Meksika , sanayileşme , özellikle altyapı programları için uluslararası kreditörlerden büyük miktarlarda borç aldı . Bu ülkelerin o zamanlar yükselen ekonomileri vardı, bu yüzden alacaklılar kredi vermekten mutluydu. Başlangıçta, gelişmekte olan ülkeler tipik olarak Dünya Bankası gibi kamu yollarından kredi aldılar . 1973'ten sonra, özel bankalar, devlet borcunun güvenli bir yatırım olduğuna inanan petrol zengini ülkelerden fon akışına sahipti. Meksika gelecekteki petrol gelirlerine karşı ABD doları değerinde borçla borç aldı, böylece petrol fiyatı düştüğünde Meksika ekonomisi de düştü.

1975 ile 1982 arasında, Latin Amerika'nın ticari bankalara olan borcu yıllık yüzde 20,4 oranında arttı. Bu artan borçlanma, Latin Amerika'nın dış borcunu 1975'te 75 milyar ABD dolarından 1983'te 315 milyar doları, yani bölgenin gayri safi yurtiçi hasılasının (GSYİH) yüzde 50'sini dört katına çıkarmasına yol açtı . Borç servisi (faiz ödemeleri ve anaparanın geri ödenmesi), küresel faiz oranlarının artmasıyla daha da hızlı büyüdü ve 1975'te 12 milyar dolardan 1982'de 66 milyar dolara ulaştı.

Tarih

1970'ler ve 1980'lerde dünya ekonomisinin resesyona girmesi ve petrol fiyatlarının fırlaması bölgedeki çoğu ülke için bir kırılma noktası yarattı. Gelişmekte olan ülkeler kendilerini umutsuz bir likidite sıkıntısı içinde buldular. Petrol ihraç eden ülkeler, 1973-1980 petrol fiyatlarındaki artışlardan sonra nakit parayla doldu, paralarını uluslararası bankalara yatırdılar, bu da sermayenin büyük bir bölümünü Latin Amerika hükümetlerine borç olarak "geri dönüştürdü" . Petrol fiyatlarındaki keskin artış, birçok ülkenin yüksek fiyatları karşılamak için daha fazla kredi aramasına neden oldu ve hatta bazı petrol üreticisi ülkeler, yüksek fiyatların devam edeceğini ve borçlarını ödemelerine izin vereceğini umarak ekonomik kalkınma için önemli miktarda borç aldı.

1979 yılında Amerika Birleşik Devletleri'nde ve Avrupa'da faiz oranlarının artmasıyla birlikte borç ödemeleri de artmış ve borç alan ülkelerin borçlarını geri ödemeleri zorlaşmıştır. ABD doları ile döviz kurundaki bozulma, Latin Amerika hükümetlerinin ulusal para birimlerinin muazzam miktarlarına sahip olmaları ve aynı zamanda satın alma güçlerini kaybetmeleri anlamına geliyordu. 1981 yılında dünya ticaretinin daralması, birincil kaynakların (Latin Amerika'nın en büyük ihracatı) fiyatlarının düşmesine neden oldu.

Tehlikeli dış borç birikimi birkaç yıl içinde gerçekleşirken, uluslararası sermaye piyasalarının Latin Amerika'nın kredilerini geri ödeyemeyeceğini fark etmesiyle borç krizi başladı . Bu, Ağustos 1982'de Meksika Maliye Bakanı Jesús Silva-Herzog'un Meksika'nın artık borcunu ödeyemeyeceğini ilan etmesiyle gerçekleşti . Meksika, son ödeme tarihlerini karşılayamadığını belirterek, tek taraflı olarak 90 günlük bir moratoryum ilan etti; ayrıca önceki yükümlülüklerini yerine getirmek için ödeme sürelerinin ve yeni kredilerin yeniden müzakere edilmesini talep etti.

Meksika'nın egemen temerrüdü sonrasında , çoğu ticari banka Latin Amerika'ya yeni kredi vermeyi önemli ölçüde azalttı veya durdurdu. Latin Amerika'nın kredilerinin çoğu kısa vadeli olduğundan, yeniden finansmanları reddedilince bir kriz çıktı. Daha önce yeniden finanse edilecek olan milyarlarca dolarlık kredinin şimdi vadesi hemen gelmişti.

Bankalar, finansal paniği önlemek için borçları bir şekilde yeniden yapılandırmak zorunda kaldılar; bu genellikle çok sıkı koşullara sahip yeni kredileri ve borçlu ülkelerin Uluslararası Para Fonu'nun (IMF) müdahalesini kabul etme gerekliliğini içeriyordu . Krizi yavaşlatmak ve sona erdirmek için birkaç strateji aşaması vardı. IMF, borçlu ülkelerde ödemeleri yeniden yapılandırmak ve hükümet harcamalarını azaltmak için harekete geçti. Daha sonra bu ve Dünya Bankası, açık piyasaları teşvik etti. Son olarak, ABD ve IMF, ülkelerin borçlu oldukları büyük meblağları tam olarak geri ödeyemeyeceklerini kabul ederek borçların hafifletilmesi için baskı yaptı.

Ancak, Stephen Kanitz gibi bazı alışılmışın dışında ekonomistler borç krizini yüksek borçluluk düzeyine veya kıta ekonomisinin düzensizliğine bağlıyorlar. Krizin nedeninin, bankalarını sermayelerinin on katından fazla borç vermesini yasaklayan ABD hükümetinin bankacılık düzenlemeleri gibi kaldıraç sınırları olduğunu söylüyorlar, bir düzenleme, enflasyon borç verme limitlerini aşındırdığında, onları erişimi kesmeye zorladı. azgelişmiş ülkelerin uluslararası tasarruflara

Etkileri

1983'te bir cacerolazo da dahil olmak üzere protesto çağrısı yapan Şili broşürü .

1982 borç krizi, Latin Amerika tarihinin en ciddi kriziydi. Gelirler ve ithalat düştü; ekonomik büyüme durakladı; işsizlik yüksek seviyelere yükseldi; ve enflasyon orta sınıfların satın alma gücünü azalttı . Aslında, 1980'den sonraki on yıl içinde, kentsel alanlardaki reel ücretler fiilen yüzde 20 ila 40 arasında düştü. Ek olarak, sosyal sorunları ve yoksulluğu ele almak için kullanılmış olabilecek yatırımlar, bunun yerine borcu ödemek için kullanılıyordu. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bankacıların kayıpları felaketti, belki de 1700'lerin sonlarında ülkenin kuruluşundan bu yana bankacılık endüstrisinin tüm toplu kârlarından daha fazla.

Krize yanıt olarak, çoğu ülke ithal ikameci sanayileşme (ISI) ekonomi modellerini terk etti ve ihracata yönelik bir sanayileşme stratejisini benimsedi , bu stratejiyi benimseyen Şili ve Kosta Rika gibi istisnalar olmasına rağmen , genellikle IMF tarafından teşvik edilen neoliberal strateji. reformist stratejiler Özellikle Amerika Birleşik Devletleri'ne yönelik büyük bir sermaye çıkışı süreci , döviz kurlarının değer kaybetmesine ve böylece reel faiz oranının yükselmesine hizmet etti . Bölge için reel GSYİH büyüme oranı, 1980 ile 1985 arasında yalnızca yüzde 2,3'tü, ancak Latin Amerika, kişi başına bazda, neredeyse yüzde 9'luk bir negatif büyüme yaşadı. 1982 ve 1985 yılları arasında Latin Amerika 108 milyar ABD doları geri ödedi.

Uluslararası Para Fonu

Krizden önce Brezilya ve Meksika gibi Latin Amerika ülkeleri ekonomik istikrarı artırmak ve yoksulluk oranını azaltmak için borç para aldı. Ancak, dış borçlarını ödeyemez hale geldiklerinde, krediler kesilerek, geçmiş yıllardaki yenilikler ve iyileştirmeler için önceden sağlanan kaynak akışı durduruldu. Bu, yarım kalmış birkaç projeyi işe yaramaz hale getirerek, etkilenen ülkelerdeki altyapı sorunlarına katkıda bulundu.

1970'lerdeki uluslararası durgunluk döneminde birçok büyük ülke, borç verdikleri paranın faiz oranlarını yükselterek ülkelerindeki enflasyonu yavaşlatmaya ve durdurmaya çalışmış ve Latin Amerika'nın zaten devasa olan borcunun daha da artmasına neden olmuştur. 1970 ile 1980 yılları arasında Latin Amerika'nın borç seviyeleri yüzde binden fazla arttı.

Kriz, kişi başına düşen gelirin düşmesine ve zengin ile yoksul arasındaki uçurumun çarpıcı biçimde artmasıyla yoksulluğun artmasına neden oldu. Düşen istihdam oranı nedeniyle çocuklar ve genç yetişkinler uyuşturucu ticareti, fuhuş ve terörizme zorlandı. Düşük istihdam oranı da cinayet ve suç gibi birçok sorunu daha da kötüleştirdi ve etkilenen ülkeleri yaşamak için istenmeyen yerler haline getirdi. Bu sorunları çılgınca çözmeye çalışan borçlu ülkeler, borçlu oldukları parayı sürekli olarak geri ödeme baskısı hissettiler ve bu da zaten harap olan bir ekonomiyi yeniden inşa etmeyi zorlaştırdı.

Borçlarını ödeyemeyen Latin Amerika ülkeleri, krediler ve ödenmemiş borçlar için para sağlayan IMF'ye ( Uluslararası Para Fonu ) yöneldi . Karşılığında IMF, Latin Amerika'yı serbest piyasa kapitalizmini destekleyecek, eşitsizlikleri ve yoksulluk koşullarını daha da ağırlaştıracak reformlar yapmaya zorladı. IMF ayrıca Latin Amerika'yı borç krizinden kurtulmak için toplam harcamaları azaltan kemer sıkma planlarını ve programlarını uygulamaya zorladı. Devlet harcamalarındaki bu azalma, ekonomideki sosyal kırılmaları daha da kötüleştirdi ve sanayileşme çabalarını durdurdu. IMF'nin çabaları, Latin Amerika ekonomisini birdenbire, zengin ve tam gelişmiş ülkeler tarafından tercih edilen bir ekonomik model olan kapitalist serbest ticaret tipi bir ekonomiye dönüştürmeyi etkin bir şekilde amaçladı.

Latin Amerika'nın büyüme oranı, hükümetin daha fazla harcamayı kısıtlayan kemer sıkma planları nedeniyle önemli ölçüde düştü. Büyüme hızının yanı sıra yaşam standartları da düştü, bu da halkın Latin Amerika üzerindeki "dışarıdan" bir gücün sembolü olan IMF'ye karşı yoğun bir öfke duymasına neden oldu. Hükümet liderleri ve yetkilileri, IMF'nin katılımı ve savunması nedeniyle alay edildi ve hatta bazıları görevden alındı. 1980'lerin sonlarında, Brezilyalı yetkililer "IMF ile bir daha asla anlaşma imzalamamaya" karar verdikleri bir borç müzakere toplantısı planladılar. IMF müdahalesinin sonucu, daha fazla finansal derinleşmeye ( Finansallaşma ) ve gelişmiş dünya sermaye akışlarına bağımlılığın yanı sıra uluslararası oynaklığa maruz kalmanın artmasına neden oldu. Yapısal uyum programlarının uygulanması, artan işsizlik ve eksik istihdam , düşen reel ücretler ve gelirler ve artan yoksulluk açısından yüksek sosyal maliyetler gerektirdi .

2015 dış borç seviyeleri

Aşağıdakiler, The World Factbook tarafından hazırlanan 2015 raporuna göre Latin Amerika için dış borçların bir listesidir .

Rütbe Ülke – Varlık Dış Borç
(milyon ABD Doları )
Bilgi tarihi
24 Brezilya 535.400 31 Aralık 2014 tahmini
26 Meksika 438.400 31 Ara 2014 tahmini
42 Şili 140.000 31 Aralık 2014 tahmini
45 Arjantin 115.700 31 Aralık 2014 tahmini
51 Kolombiya 84.000 31 Aralık 2014 tahmini
52 Venezuela 69.660 31 Aralık 2014 tahmini
60 Peru 56.470 31 Aralık 2014 tahmini
79 Küba 25.230 31 Aralık 2014 tahmini
83 Ekvador 21.740 31 Aralık 2014 tahmini
84 Dominik Cumhuriyeti 19.720 31 Aralık 2014 tahmini
86 Kosta Rika 18.370 31 Aralık 2014 tahmini
88 Uruguay 17.540 31 Aralık 2014 tahmini
93 Guatemala 15.940 31 Aralık 2014 tahmini
94 Panama 15.470 31 Aralık 2014 tahmini
95 El Salvador 15.460 31 Aralık 2014 tahmini
103 Nikaragua 10.250 31 Aralık 2014 tahmini
106 Paraguay 8759 31 Aralık 2014 tahmini
108 Bolivya 8.073 31 Aralık 2014 tahmini
117 Honduras 7,111 31 Aralık 2014 tahmini

Ayrıca bakınız

Referanslar

daha fazla okuma

  • Signoriello, Vincent J. (1991), Ticari Kredi Uygulamaları ve İşlemleri, Bölüm 8 Dış Borç Hizmeti Verme, Latin Amerika Borç Krizi, Hayati Bir Hizmetin Gerçekleştirilmesi, ISBN  978-1-55520-134-0 .
  • Signoriello, Vincent J. (1985, Ocak–Şubat) International Correspondent Banker Magazine, Londra, İngiltere, Hayati Bir Hizmetin Gerçekleştirilmesi, Borç Yeniden Planlanmasının Geleceği, s. 44–45.
  • Sunkel, Osvald ve Stephany Griffith-Jones (1986), Latin Amerika'da Borç ve Kalkınma Krizleri: Bir İllüzyonun Sonu , Oxford University Press.
  • Papaz, Manuel (1993). "15: Latin Amerika Borç Krizini Yönetmek: Uluslararası Para Fonu ve Ötesi" . Gerald A. Epstein'da; Julie Graham; Jessica Gordon Nembhard (ed.). Yeni bir dünya ekonomisi yaratmak: değişim güçleri ve eylem planları . Tapınak Üniversitesi Yayınları. ISBN'si 978-1-56639-054-5.

Dış bağlantılar