Finans merkezi - Financial centre

Bir liste için, bkz . Finans bölgeleri listesi .

Bir kısmı serisi üzerinde
finans
Filipin borsası-board.jpg
Piyasalar
Varlıklar
Katılımcılar
Konumlar
Enstrümanlar
Kurumsal
Genel
işlemler
Vergilendirme
Kişiye özel
Halk
Devlet harcamaları
Hükümet geliri
Bankacılık
Banka yönetmeliği
Düzenleme  · Mali hukuk
ekonomik tarih
New York 'in Financial District içinde Aşağı Manhattan dahil Wall Street . New York, dünyanın en büyük Uluslararası Finans Merkezlerinden ("IFC") biri olarak derecelendirilmiştir.

Bir finans merkezi , finans merkezi veya finansal hub bir konsantrasyon ile bir konumdur katılımcılar içinde bankacılık , varlık yönetimi , sigorta veya mali piyasalar bu faaliyetlerin gerçekleşmesi için mekanlar ile ve destekleyici hizmetler. Katılımcılar, finansal aracıları (bankalar ve brokerler gibi), kurumsal yatırımcıları (yatırım yöneticileri, emeklilik fonları, sigortacılar, hedge fonları gibi) ve ihraççıları (şirketler ve hükümetler gibi) içerebilir. Birçok işlem tezgah üstü (OTC), yani doğrudan katılımcılar arasında gerçekleşmesine rağmen, alım satım faaliyeti borsalar gibi yerlerde gerçekleşebilir ve takas odalarını içerebilir . Finans merkezleri genellikle , örneğin birleşme ve satın almalar , halka arzlar veya kurumsal faaliyetlerle ilgili olarak çok çeşitli finansal hizmetler sunan şirketlere ev sahipliği yapar ; veya özel sermaye ve reasürans gibi diğer finans alanlarına katılanlar . Yardımcı finansal hizmetler, derecelendirme kuruluşlarının yanı sıra , özellikle yasal danışmanlık ve muhasebe hizmetleri olmak üzere ilgili profesyonel hizmetlerin sağlanmasını içerir .

Uluslararası Para Fonu'nun büyük finansal merkezlerinden 'ın sınıfları şunlardır: Uluslararası Finans Merkezleri gibi (IFCS), New York , Londra ve Tokyo ; Şanghay , Shenzhen , Frankfurt ve Sidney gibi Bölgesel Finans Merkezleri (RFC'ler) ; ve Cayman Adaları , Dublin , Hong Kong ve Singapur gibi Offshore Finans Merkezleri (OFC'ler) .

City of London ( "Square Mile") en eski finans merkezlerinden biridir. Londra, dünyanın en büyük Uluslararası Finans Merkezlerinden ("IFC") biri olarak derecelendirilmiştir.

Uluslararası Finans Merkezleri ve birçok Bölgesel Finans Merkezi, bankalardan, sigorta şirketlerinden, yatırım fonlarından ve borsada işlem gören sermaye piyasalarından büyük sermaye havuzlarına doğrudan erişimi olan tam hizmetli finans merkezleridir ve büyük küresel şehirlerdir . Offshore Finans Merkezleri ve ayrıca bazı Bölgesel Finans Merkezleri, kurumlar vergisi planlama araçları , vergiden bağımsız araçlar ve gölge bankacılık / menkul kıymetleştirme gibi vergiye dayalı hizmetlerde uzmanlaşma eğilimindedir ve daha küçük yerleri (örneğin Lüksemburg ) veya şehri içerebilir -devletler (örneğin Singapur). IMF, Bölgesel Finans Merkezleri ile Offshore Finans Merkezleri arasında bir örtüşme olduğunu belirtmektedir (örneğin, Hong Kong ve Singapur, hem Offshore Finans Merkezleri hem de Bölgesel Finans Merkezleridir). 2010'dan beri akademisyenler, Offshore Finans Merkezlerini vergi cennetleri ile eşanlamlı görüyorlar .

Tanımlar

FSF-IMF yaklaşımı

Nisan 2000'de Finansal İstikrar Forumu ("FSF"), küresel finansal istikrarla ilgili OFC'lerle ilgili olarak 42 OFC'yi listeleyen bir rapor hazırladı. Haziran 2000'de IMF, OFC'ler hakkında bir çalışma belgesi yayınladı, ancak aynı zamanda çeşitli küresel finans merkezlerinin sınıflandırılması için bir sınıflandırma önerdi ve aşağıdaki gibi listelendi (her kategori için tipik olarak not ettikleri açıklama ve örneklerle birlikte ayrıca not edildi). ):

  1. Uluslararası Finans Merkezi ("IFC"). IMF tarafından, gelişmiş yerleşim ve ödeme sistemlerine sahip, büyük yerel ekonomileri destekleyen, fonların hem kaynaklarının hem de kullanımlarının farklı olduğu ve yasal ve düzenleyici çerçevelerin koruma sağlamak için yeterli olduğu derin ve likit piyasalara sahip büyük uluslararası tam hizmet merkezleri olarak tanımlanmıştır. asil-vekil ilişkilerinin ve denetim işlevlerinin bütünlüğü. IFC'ler genellikle yerleşik olmayanlardan kısa vadeli borç alır ve yerleşik olmayanlara uzun vadeli borç verir. Varlıklar açısından, Londra bu tür en büyük ve en köklü merkezdir, onu New York izlemektedir, aradaki fark, uluslararası ticaretin yurtiçi ticarete oranının birincisinde çok daha büyük olmasıdır. IMF tarafından belirtilen örnekler şunlardı: Londra, New York ve Tokyo;
  2. Bölgesel Finans Merkezi ("RFC"). IMF, IFC'ler gibi RFC'lerin, bölgelerinin içinde ve dışında finansal piyasalar, altyapı ve ara fonlar geliştirdiğini, ancak IFC'lerin aksine, nispeten küçük yerel ekonomilere sahip olduklarını kaydetti. IMF tarafından belirtilen örnekler şunlardı: Hong Kong, Singapur ve Lüksemburg;
  3. Offshore Finans Merkezi ("OFC"). IMF, OFC'lerin genellikle daha küçük olduğunu ve daha uzman hizmetler sunduğunu, ancak OFC'lerin hala uzman ve vasıflı faaliyetler sağlayan, büyük finansal kurumlar için cazip olan merkezlerden ve neredeyse tamamen vergiye dayalı hizmetler sunan daha hafif düzenlenmiş merkezlerden oluştuğunu belirtti. ve finansal aracılığı desteklemek için çok sınırlı kaynaklara sahiptir. IMF 2000 yılında 46 OFC'yi listelemişti; bunların en büyüğü İrlanda, Karayipler (Kayman Adaları ve Britanya Virjin Adaları dahil), Hong Kong, Singapur ve Lüksemburg'du.

IMF, üç kategorinin birbirini dışlamadığını ve çeşitli konumların özellikle OFC ve RFC tanımına girebileceğini kaydetti (örneğin, Singapur ve Hong Kong'dan bahsedildi).

OFC'ler için Gerekçe

Ayrıca bakınız: Offshore finans merkezi

IMF, OFC'lerin meşru amaçlar için (çeşitli nedenleri sıralayarak) kurulabileceğini , aynı zamanda IMF'nin vergi kaçırma ve kara para aklamayı gerekçe göstererek şüpheli amaçlar olarak adlandırdığı amaçlar için kurulabileceğini kaydetti . 2007'de IMF, OFC'nin şu tanımını yaptı: yerleşik olmayanlara, kendi iç ekonomisinin büyüklüğü ve finansmanıyla orantılı olmayan bir ölçekte finansal hizmetler sağlayan bir ülke veya yargı yetkisi . FSF'nin küresel gölge bankacılık hakkındaki yıllık raporları, yerel ekonomilerine göre en büyük finans merkezlerine sahip OFC'leri izlemek için IMF tanımını kullanır.

Kanal ve Lavabo OFC'leri : Finans merkezleri arasındaki bağlantıların haritalandırılması

2000 yılından itibaren IMF – OECD – FATF ortak standartlar, düzenleyici uyumluluk ve bankacılık şeffaflığı girişimlerinden sağlanan ilerleme, OFC'lerin IFC'ler ve RFC'ler üzerindeki düzenleyici çekiciliğini azaltmıştır. 2010'dan bu yana akademisyenler, OFC'lerin hizmetlerinin vergi cennetleriyle eşanlamlı olduğunu düşündüler ve OFC ve vergi cenneti terimlerini birbirinin yerine kullanıyorlardı (örneğin, vergi cennetlerinin akademik listeleri tüm FSF-IMF OFC'lerini içerir).

Temmuz 2017'de, Amsterdam Üniversitesi'nin CORPNET grubu tarafından yapılan bir araştırma , OFC'nin tanımını iki alt gruba ayırdı , Conduit ve Sink OFC'ler :

  • 24 Sink OFC'ler: orantısız bir miktarda değerin ekonomik sistemden kaybolduğu yargı bölgeleri (örn. geleneksel vergi cennetleri ).
  • 5 Kanal OFC'leri: Orantısız miktarda değerin Batık OFC'lere doğru hareket ettiği yargı bölgeleri (ör. kurumsal odaklı vergi cennetleri )
    ( Kanallar : Hollanda, Birleşik Krallık, İsviçre, Singapur ve İrlanda)

Sink OFC'leri, Conduit OFC'nin kapsamlı küresel ikili vergi anlaşmaları ağlarında kodlanan ve kabul edilen taban erozyonu ve kar kaydırma ("BEPS") vergi planlama araçlarını kullanarak yüksek vergili yerlerden fonları yeniden yönlendirmek için Conduit OFC'lerine güvenir . Sink OFC'ler, geleneksel vergi cennetleriyle daha yakından ilişkili olduklarından, daha sınırlı anlaşma ağlarına ve küresel yüksek vergi konumlarına erişime sahip olma eğilimindedirler.

Sıralamalar

1960'lardan önce, finans merkezlerini sıralamak için çok az veri mevcuttu. Son yıllarda birçok sıralama geliştirildi ve yayınlandı. En alakalı olanlardan ikisi, Küresel Finans Merkezleri Endeksi ve Xinhua–Dow Jones Uluslararası Finans Merkezleri Gelişim Endeksi'dir .

Küresel Finans Merkezleri Endeksi (2007-devam ediyor)

Ana madde: Küresel Finans Merkezleri Endeksi
Doğu Asya'da bulunan ana küresel finans merkezlerinden biri olan Taipei 101 ile Taipei silüeti .

Küresel Finans Merkezleri Endeksi ("GFCI"), Londra merkezli düşünce kuruluşu Z/Yen tarafından Shenzhen merkezli düşünce kuruluşu China Development Institute ile birlikte altı ayda bir derleniyor . 25 Eylül 2021 itibarıyla, 111 finans merkezinin sıralı listesini içeren GFCI makalesine göre ilk on küresel finans merkezi şunlardı:

Rütbe
Merkez
 Değerlendirme
1 Amerika Birleşik Devletleri New York City 762
2 Birleşik Krallık Londra 740
3 Hong Kong Hong Kong 716
4 Singapur Singapur 715
5 Amerika Birleşik Devletleri San Francisco 714
6 Çin Şanghay 713
7 Amerika Birleşik Devletleri Los Angeles 712
8 Çin Pekin 711
9 Japonya Tokyo 706
10 Fransa Paris 705

Xinhua–Dow Jones Endeksi (2010–2014)

Frankfurt 'ın bankacılık bölgesi , çeşitli küresel ve Avrupa banka genel merkezine ev. Bölge, ana Alman borsasına ve birçok AB ve Alman düzenleyicisine ev sahipliği yapıyor .

Xinhua–Dow Jones Uluslararası Finans Merkezleri Gelişim Endeksi, Çin'in Xinhua Haber Ajansı tarafından Chicago Ticaret Borsası ve Amerika Birleşik Devletleri'nden Dow Jones & Company ile 2010-2014 yılları arasında yıllık olarak derlendi . Bu süre zarfında New York en üst sıradaki merkezdi. .

2014 Xinhua–Dow Jones Uluslararası Finans Merkezleri Gelişim Endeksi'ne (IFCD) göre, dünyanın ilk on finans merkezi şunlardı:

Rütbe Değiştirmek
Merkez
 Değerlendirme
1 Sabit Amerika Birleşik Devletleri New York City 87.72
2 Sabit Birleşik Krallık Londra Δ† 86.64
3 Arttırmak 1 Japonya Tokyo 84.57
4 Arttırmak 1 Singapur Singapur Δ† 77.23
5 Azalmak 2 Hong Kong Hong Kong Δ‡ 77.10
5 Sabit Çin Şanghay 77.10
7 Sabit Fransa Paris 64.83
8 Sabit Almanya Frankfurt 60.27
9 Arttırmak 2 Çin Pekin 59.98
10 Azalmak 1 Amerika Birleşik Devletleri Chicago 58.22

(Δ) FSF–IMF Offshore Finans Merkezi (OFC) Listelerinde yer alır .
(†) Ayrıca CORPNET'in 2017 araştırmasında en iyi 5 Conduit OFC'den biri olarak görünmektedir ; veya
(‡) Ayrıca CORPNET'in 2017 araştırmasında en iyi 5 Sink OFC'den biri olarak görünür .

Tüm kıtalardaki büyük finans merkezleri

Asya

Singapur Finans bölgesi
Shinjuku'daki Tokyo Gökdelenleri
Şanghay Menkul Kıymetler Borsası
Mumbai'deki Finans Merkezi

Kuzey Amerika

Avrupa

Güney Amerika

Okyanusya

Afrika

Örnekler

Amsterdam, Londra, Paris ve New York gibi eski finans merkezlerinin uzun geçmişleri var . Bugün dünya çapında çok çeşitli finans merkezleri var. New York ve Londra genellikle önde gelen küresel finans merkezleri olarak öne çıkarken, diğer yerleşik finans merkezleri önemli rekabet sağlıyor ve birkaç yeni finans merkezi gelişiyor. Finans merkezlerinin bu kadar yaygınlaşmasına rağmen, akademisyenler 21. yüzyılda en büyük ulusal ve uluslararası finans merkezlerinde finansal faaliyetlerin yoğunlaştığını gösteren kanıtları tartışıyorlar. Diğerleri, New York ve Londra'nın süregelen egemenliğini ve bu iki finans merkezi arasındaki bağlantıların 2007-08 mali krizinde oynadığı rolü tartıştı .

Finans merkezlerinin karşılaştırmaları, ulusal, bölgesel ve uluslararası finansal faaliyetlere hizmet etmedeki tarihlerine, rollerine ve önemine odaklanır. Her merkezin teklifi farklı yasal, vergi ve düzenleyici ortamları içerir. Bir gazeteci, bir finans şehri olarak başarı için üç faktör önerdi: "ödünç vermek veya yatırım yapmak için bir sermaye havuzu; uygun bir yasal ve vergilendirme çerçevesi ve yüksek kaliteli insan kaynakları".

Başlıca IMF IFC'leri

New York, Londra ve Tokyo, büyük IFC'lerin her listesindedir. Paris, Frankfurt, Chicago ve Şanghay gibi belli başlı RFC'lerden bazıları (aşağıya bakın) bazı listelerde IFC olarak görünür.

New York Borsası Wall Street'te, listelenen harf tarafından dünyanın en büyük borsası.
  • New York şehri . 20. yüzyılın ortalarından beri, Manhattan'ın Finans Bölgesi'nde Wall Street tarafından temsil edilen New York City, önde gelen bir finans merkezi olarak tanımlanıyor. Son birkaç on yılda, yeni bölgesel güçler ve küresel kapitalizm ile çok kutuplu bir dünyanın yükselişiyle birlikte , çok sayıda finans merkezi, Wall Street'e, özellikle Londra'ya ve bazı analistlerin dünya çapında yeni büyümenin odak noktası olacağına inandıkları Asya'daki bazı merkezlere meydan okudu. Bir kaynak, New York'u Eylül 2018'de dünyanın finans merkezi olarak liderliğini genişlettiğini belirtti; Reuters'e göre , düşünce kuruluşu New Financial , varlıkları yönetmek ve hisse senedi ihraç etmek gibi yerel ve uluslararası finansal faaliyetlerin "ham" değerini sonuçlandırdı ve New York'un dünyanın önde gelen finans merkezi konumunun altını çizdi.
New York içinde ticareti için en büyük merkezi olmaya devam kamu öz ve borç sermaye piyasaları büyüklüğü ve kısmen tahrik, finansal gelişme ve ABD ekonomisinde . NYSE ve NASDAQ ikisidir büyük borsalar dünyada. New York ayrıca hedge fon yönetiminde liderdir ; özel sermaye ; ve birleşme ve devralmaların parasal hacmi . Merkezi New York'ta bulunan birkaç yatırım bankası ve yatırım yöneticisi , diğer finans merkezlerinde önemli katılımcılardır. New York Federal Rezerv Bankası , içerisindeki en büyük Federal Rezerv Sistemi , finans kuruluşları ve uygular düzenleyen ABD para politikası sırayla dünya ekonomisini etkiler. Üç büyük küresel kredi derecelendirme kuruluşları - Standard and Poor , Moody Yatırımcı Servisi ve Fitch Ratings - Merkezinin bulunduğu veya Fitch eş merkezli Londra'da olmak üzere New York'ta eş merkezli.
Londra Borsası Londra City, harf tarafından Avrupa'nın en büyük değişimi.
  • Londra . Londra, 19. yüzyıldan beri dünya çapında bir borç verme ve yatırım merkezi olarak hareket eden önde gelen bir uluslararası finans merkezi olmuştur . İngiliz sözleşme hukuku , Londra'da sağlanan yasal hizmetler ile uluslararası finans için yaygın olarak kabul edildi . Burada yerleşik finans kuruluşları , sigorta için Lloyd's of London (1686'da kuruldu) ve nakliye için Baltık Borsası (1744'te kuruldu) gibi uluslararası hizmetler sağladı . 20. yüzyılda Londra , 1960'larda Eurodollar ve Eurobond , 1980'lerde uluslararası varlık yönetimi ve uluslararası hisse senedi ticareti ve 1990'larda türevler gibi yeni finansal ürünlerin geliştirilmesinde önemli bir rol oynadı .
Londra, 21. yüzyılda bir finans merkezi olarak lider konumunu korumaya devam ediyor ve dünya çapında finansal hizmetlerde en büyük ticaret fazlasını koruyor. Ancak New York gibi, Hong Kong ve Şanghay gibi hızla yükselen doğu finans merkezleri de dahil olmak üzere yeni rakiplerle karşı karşıya. Londra, türev piyasalar , döviz piyasaları , para piyasaları , uluslararası borç senetleri ihracı , uluslararası sigorta , Londra külçe piyasası ve Londra Metal Borsası aracılığıyla altın, gümüş ve ana metal ticareti ve uluslararası banka kredileri için en büyük merkezdir . Londra, ikinci en büyük hedge fon konsantrasyonuna sahiptir (HedgeLists.com'a göre 847). Londra, Asya ve ABD saat dilimleri arasındaki konumundan yararlandı ve Avrupa Birliği içindeki konumundan yararlandı , ancak bu, Birleşik Krallık'ın 2016 Brexit referandumunun ardından Avrupa Birliği'nden ayrılmasıyla 31 Ocak 2020'de sona erdi. Londra'nın yanı sıra Borsa , İngiltere merkez Bankası rağmen, eski ikinci merkez bankası, Londra'da Avrupa Bankacılık Otoritesi Brexit sonra Paris'e taşındı.
Tokyo borsası bulunan Nihonbashi'nin - Kabutocho , Tokyo , Japonya , Asya'nın en büyük borsa olduğunu.
  • Tokyo . Bir rapor, Japon yetkililerin Tokyo'yu dönüştürmek için planlar üzerinde çalıştıklarını, ancak karışık bir başarı elde ettiklerini öne sürerek, "ilk taslakların, Japonya'nın ekonomi uzmanlarının Batı finans merkezlerinin başarısının sırrını bulmakta zorlandıklarını gösterdiğini" belirtiyor. Daha fazla İngilizce konuşulan restoran ve hizmet ile Tokyo'da birçok yeni ofis binasının inşa edilmesi çabalar arasında yer alıyor, ancak daha düşük vergiler gibi daha güçlü teşvikler ihmal edildi ve Japonya'da finansmana yönelik göreceli bir isteksizlik yaygınlığını koruyor. Japon ekonomisinin dünyanın en büyüklerinden biri haline gelmesiyle Tokyo, 1980'lerde büyük bir finans merkezi olarak ortaya çıktı. Bir finans merkezi olarak Tokyo, New York ve Londra ile iyi bağlantılara sahiptir.

Başlıca IMF OFC'leri

Ayrıca bakınız: Kanal ve Lavabo OFC'leri

Bu merkezler, OFC'lerin tüm FSF-IMF listelerinde yer alır ve Cayman Adaları, Britanya Virjin Adaları ve Bermuda'nın Karayip OFC'leri hariç, tüm büyük OFC'leri temsil eder. Bazıları ayrıca çeşitli listelerde, özellikle Hong Kong ve Singapur'da RFC olarak görünür. Ayrıca, çoğu büyük vergi cenneti listesinde ve dünyadaki en büyük Conduit ve Sink OFC'lerinin listelerinde de görünürler .

  • Amsterdam . Amsterdam, emeklilik fonu pazarının büyüklüğü ile ünlüdür. Aynı zamanda bankacılık ve ticaret faaliyetleri için bir merkezdir. Amsterdam, 17. ve 18. yüzyıllarda Avrupa'da önde gelen bir finans merkeziydi ve orada geliştirilen yeniliklerin birçoğu Londra'ya taşındı. Haziran 2017'de Nature'da yayınlanan bir araştırma , Hollanda'yı dünyanın en büyük Conduit OFC'si olarak sıraladı ; bu, fon akışlarının vergi cennetlerine yeniden yönlendirilmesini tanımlamak için kullanılan bir terimdir. Ek olarak, İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden ayrılmasından sonra Amsterdam, Avrupa'nın en büyük hisse ticaret merkezi haline geldi.
  • Dublin . Dublin ( Uluslararası Finansal Hizmetler Merkezi aracılığıyla "IFSC"), fon yönetimi ve yerleşim, fon yönetimi, saklama faaliyetleri ve uçak kiralamaya odaklanan uzmanlaşmış bir finansal hizmetler merkezidir. AB-27'deki en büyük menkul kıymetleştirme yeri ve Lüksemburg'dan sonra yatırım fonları, özellikle alternatif yatırım fonları için ikinci en büyük yerleşim yeridir. Dublin'de yerleşik ve yönetilen fonların çoğu, Londra, Frankfurt, New York ve Lüksemburg gibi daha büyük Varlık Yönetimi yetki alanlarındaki yatırım yöneticilerinin talimatına tabidir. Dublin'in gelişmiş BEPS vergi araçları, örneğin çift ​​İrlandalı , tek malt ve maddi olmayan varlıklar için sermaye ödenekleri ("CAIA") araçları, ekonomist Gabriel Zucman'ın İrlanda'yı en büyük kurumlar vergisi cenneti olarak yargılamasına yol açmıştır. OFC kanalı olarak kullanın.
  • Lüksemburg . Lüksemburg, Avrupa'da yatırım fonu yerleşimi için en büyük yer olan ve Amerika Birleşik Devletleri'nden sonra dünyada ikinci olan uzmanlaşmış bir finansal hizmetler merkezidir. Lüksemburg'da yerleşik fonların çoğu Londra'da yönetilmektedir. Lüksemburg, Euro Bölgesi'nin önde gelen özel bankacılık merkezi ve Avrupa'nın en büyük esir reasürans merkezidir. Lüksemburg'da 28 farklı ülkeden 143 banka kuruluyor. Ülke aynı zamanda mevduat, kredi, tahvil listeleme ve yatırım fonları gibi belirli faaliyetlerde sayılarla dünyanın en büyük üçüncü renminbi merkezidir. En büyük Çin bankalarından üçünün Avrupa merkezi Lüksemburg'dadır ( ICBC , Bank of China , China Construction Bank ).
  • Singapur . Londra ile güçlü bağları ile Singapur, Asya bölgesinin döviz ve emtia ticareti için en büyük merkezi ve aynı zamanda büyüyen bir servet yönetimi merkezi haline geldi. Tokyo dışında, Asya'da sabit getirili ticaretin ana merkezlerinden biridir. Ancak, borsasının piyasa değeri 2014'ten beri düşüyor ve birçok büyük şirket borsadan çıkmayı planlıyor.
  • Zürih . Zürih, bankacılık, alternatif yatırım ürünlerinin sağlanması dahil varlık yönetimi ve sigorta için önemli bir merkezdir. İsviçre Avrupa Birliği üyesi olmadığı için Zürih doğrudan AB düzenlemelerine tabi değildir.

Başlıca IMF RFC'leri

Bazı listelerde, Paris, Frankfurt, Chicago ve Şanghay gibi RFC'ler IFC olarak görünür, ancak tüm listelerde görünmezler. Bunlar kesinlikle büyük RFC'lerdir.

Frankfurt Borsası'nda tarihleri 1879 yılına geri bina.
Frankfurt, 19. yüzyılın ortalarından önce olduğu gibi 20. yüzyılın ikinci yarısından itibaren de Almanya'nın finans merkezi olmuştur. Berlin, aradan geçen dönemde Avrupa ülkelerine borç vermeye odaklanırken, Londra Amerika ve Asya'ya borç vermeye odaklandı.
Bolsa de Madrid . Madrid borsası, borsada işlem gören şirket sayısı bakımından dünyanın en büyük ikinci borsasıdır.
  • Madrid . Madrid, İspanya'da en büyüğü Bolsa de Madrid olmak üzere dört borsaya sahip olan İspanyol Bolsas y Mercados Españoles şirketinin merkezidir . Hisse senetleri, türevler ve sabit getirili menkul kıymetlerin ticareti, tüm finansal işlemlerin %90'ından fazlasını yöneten Madrid merkezli elektronik İspanyol Menkul Kıymetler Piyasası Arabağlantı Sistemi (SIBE) aracılığıyla bağlantılıdır. Madrid, Avrupa hisse senedi piyasa kapitalizasyonunda dördüncü sırada ve Madrid'in borsası, New York Menkul Kıymetler Borsası'nın (NYSE artı NASDAQ) hemen arkasında, işlem gören şirket sayısı açısından ikinci sırada yer alıyor. Bir finans merkezi olarak Madrid, Latin Amerika ile kapsamlı bağlantılara sahiptir ve birçok Latin Amerika finans firmasının AB bankacılık ve finans piyasalarına erişmesi için bir kapı görevi görmektedir.
  • Milano . İtalya'nın ana bankacılık ve finans merkezi. Avrupa'nın en büyük borsalarından biri olan ve şu anda Londra Menkul Kıymetler Borsası Grubu'nun bir parçası olan Borsa Italiana borsasına ev sahipliği yapıyor .
  • Paris . Paris Menkul Kıymetler Borsasında hisse senedi ticaretinin yanı sıra, Paris'te vadeli işlem ve opsiyon ticareti, sigorta, kurumsal bankacılık ve varlık yönetimi yer almaktadır. Şehir, Banque de France'a ve Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesine ev sahipliği yapmaktadır . Paris, 19. yüzyıldan beri önemli bir finans merkezi olmuştur. Avrupa Bankacılık Otoritesi ayrıca Brexit aşağıdaki Mart 2019 yılında Paris'e hareket ediyor.
  • Seul . Güney Kore'nin başkenti 2000'lerin sonundaki durgunluktan bu yana bir finans merkezi olarak önemli ölçüde gelişti . 2009'da Seul, küresel finans merkezleri arasında 53. sırada yer aldı; 2012 yılına kadar Seul 9 numaraya yükseldi. Seul , 2013 yılında Uluslararası Finans Merkezi Seul'ün tamamlanmasıyla ofis alanı inşa etmeye devam etti . 2015 Küresel Finans Merkezleri Endeksi'nde 7. sırada yer aldı ve ilk on arasında derecelendirmede en yüksek büyümeyi kaydetti. şehirler.
  • Şanghay . Resmi çabalar, Pudong'u 2010 yılına kadar bir finans lideri yapmaya yönlendirildi . 1990'lardaki çabalar karışıktı, ancak 21. yüzyılın başlarında Şanghay zemin kazandı. China Daily'de 2009 yılında yapılan bir analize göre, "koruyucu bankacılık sektörü" ve "son derece kısıtlı sermaye piyasası" gibi faktörler şehri geride bıraktı . Şangay, piyasa değeri açısından iyi bir performans sergiledi ancak New York ve Londra ile rekabet edebilmesi için "bir Çinli ve yabancı para yöneticileri, avukatlar, muhasebeciler, aktüerler, komisyoncular ve diğer profesyonellerden oluşan bir orduyu çekmesi" gerekiyor. Çin, Şanghay gibi yerlerde devlete ait şirketlerin halka arzını kolaylaştıran muazzam yeni sermaye üretiyor.
Sidney'in kuzey CBD'si şehrin finans ve bankacılık merkezi olarak hizmet veriyor
  • Sidney . Avustralya'nın en kalabalık şehri, yalnızca Avustralya için değil, Asya-Pasifik bölgesi için de bir finans ve iş hizmetleri merkezidir . Sydney, diğer Asya Pasifik merkezleriyle oldukça yakın bir rekabet içindedir, ancak müşteriler ve hizmetler açısından Avustralya merkezli işlerin daha büyük bir bölümünü yoğunlaştırmaktadır. Sidney, Avustralya'nın en büyük dört bankasından ikisi olan Commonwealth Bank of Australia ve Westpac Banking Corporation'a ev sahipliği yapmaktadır ve her ikisi de merkezi Sidney CBD'dedir. Sidney ayrıca Avustralya'daki en iyi 15 varlık yöneticisinden 12'sine ev sahipliği yapmaktadır. Öte yandan Melbourne, Avustralya emeklilik fonlarının (emeklilik fonları) daha fazla konsantre olma eğilimindedir. Sidney, kendisini bir Asya Pasifik merkezi olarak konumlandırmak için limanındaki büyük Barangaroo geliştirme projesini kullanıyor. Sidney ayrıca Avustralya Menkul Kıymetler Borsası'na ve Avustralya'nın en büyük yatırım bankası Macquarie Group da dahil olmak üzere merkezi veya bölgesel olarak Sidney'de bulunan bir dizi aracı bankaya ev sahipliği yapmaktadır .
  • Toronto . Şehir, Kanada'nın en büyük finans kurumları ve büyük sigorta şirketleri için lider bir pazardır. Aynı zamanda , 2000'lerin sonundaki durgunluğun ardından, Kanada bankacılık sisteminin istikrarının da yardımıyla , en hızlı büyüyen finans merkezlerinden biri haline geldi . Finans endüstrisinin çoğu , Toronto Menkul Kıymetler Borsası'nın da bulunduğu Bay Street boyunca yoğunlaşmıştır .
  • Diğerleri . Mumbai , Londra'ya ve diğer finans merkezlerine uluslararası destek hizmetleri de sağlayan gelişmekte olan bir finans merkezidir. Bir kaynağa göre , São Paulo , Mexico City ve Johannesburg gibi şehirler ve diğer "olması muhtemel merkezler", likiditeden ve "beceri tabanından" yoksun. Hindistan alt kıtası ve Malezya gibi ülkelerdeki ve bölgelerdeki finansal endüstriler, yalnızca iyi eğitimli insanlara değil, aynı zamanda gerçekleşmesi zaman alan "yasaların, düzenlemelerin, sözleşmelerin, güvenin ve ifşanın tüm kurumsal altyapısını" gerektirir.

Tarih

Ayrıca bakınız: bankacılığın Tarihçesi

17. yüzyıl öncesi

İlkel finans merkezleri 11. yüzyılda İngiltere Krallığı'nda yıllık St. Giles fuarında ve Almanya Krallığı'nda Frankfurt sonbahar fuarında başladı, daha sonra Orta Çağ Fransa'sında Champaign Fuarları sırasında gelişti .

İtalyan şehir devletleri

Ayrıca bakınız: İtalya'nın Ekonomi tarihi , Venedik'in Ekonomik tarihinin ve Cenova Tarihi

İlk gerçek uluslararası finans merkezi, 9. yüzyıldan yavaş yavaş 14. yüzyılda zirvesine ulaşan Venedik Şehir Devleti'ydi . Yaygın olarak kullanılan bir menkul kıymet türü olarak ticarete konu tahviller , geç ortaçağ ve erken Rönesans dönemlerinin İtalyan şehir devletleri (Venedik ve Cenova gibi ) tarafından icat edilmişken, Floransa'nın yayından çift ​​girişli defter tutmanın doğduğu yer olduğu söylenebilir. ve Luca Pacioli'nin çalışmalarının çoğalması .

Düşük Ülkeler

Ayrıca bakınız: Belçika Ekonomik tarihini , Bruges Tarihi ve Antwerp Tarihi
Genel olarak borsa kökeni ve geçmişi için (kavramı ile karıştırılmamalıdır değil borsada ve borsa bakın) değişimini (organize pazar)

On altıncı yüzyılda, İtalyan şehir devletlerinin genel ekonomik üstünlüğü yavaş yavaş azaldı ve Avrupa'daki finansal faaliyetlerin merkezi , önce Aşağı Ülkelere , önce Bruges'e ve daha sonra Entrepôt şehirleri olarak hareket eden Antwerp ve Amsterdam'a kaydı . Ayrıca finansal yenilik, sermaye birikimi ve yatırımın önemli merkezleri haline geldiler.

17.-18. yüzyıllar

Amsterdam'ın Yükselişi

Ayrıca bakınız: Hollanda Cumhuriyeti'nin Mali öyküsü , Hollanda Cumhuriyeti'nin Ekonomik tarihinin , Hollandalı Mali Devrimi ve Amsterdam Tarihi
Amsterdam'daki Birleşik Doğu Hindistan Şirketi'nin (VOC) genel merkezi olan Oost-Indisch Huis'in (Hollandaca "Doğu Hindistan Evi" anlamına gelen) 17. yüzyıl gravürü . Birçok kişi tarafından modern anlamda çok uluslu şirketin ilk tarihi modeli olarak kabul edilen VOC, aynı zamanda resmi bir borsaya kote olan ilk şirketti . Başka bir deyişle, VOC dünyanın ilk halka açık şirketiydi (veya halka açık şirket ).
Taşlığı Amsterdam borsasında ( Beurs van Hendrick de Keyser Hollandaca), dünyanın ilk resmi borsa . Amsterdam Menkul Kıymetler Borsası, 17. yüzyılda küresel menkul kıymetler piyasalarının önde gelen merkeziydi .
Dam Meydanı tarafından Amsterdam, Gerrit Adriaensz Berckheyde , c. 1660. Son derece kozmopolit ve hoşgörülü Amsterdam'ın merkezindeki resimde Müslüman / Doğulu şahsiyetler (muhtemelen Osmanlı veya Faslı tüccarlar) pazarlık ederken gösteriliyor. 17. yüzyıl Hollanda kurumsal yenilikleri, günümüzde küresel finansal sisteme hakim olan modern uluslararası finans merkezlerinin temellerinin atılmasına yardımcı oldu .

17. yüzyılda Amsterdam dünyanın önde gelen ticaret ve finans merkezi haline geldi. Bir asırdan fazla bir süre bu pozisyonda kaldı ve uluslararası bir finans merkezinin ilk modern modeliydi. As Richard Sylla (2015) belirtildiği gibi, "Modern Tarihte birçok uluslar kimimiz dediğimiz mali devrimleri . Bunlar kısa bir sürede modern tüm önemli bileşenlerini oluşturmak gibi düşünülebilir finansal sistem . İlkti Hollandalı Cumhuriyeti dört yüzyıl önce." Amsterdam – Bruges, Antwerp, Cenova ve Venedik gibi öncüllerinin aksine – önemli kaynakları ve pazarları doğrudan kontrol ederek filolarını dünyanın dört bir yanına gönderiyordu.

Tarihsel olarak, Hollandalılar en az dört büyük öncü kurumsal yenilikten sorumluydu (dünyanın ekonomik, ticari ve finansal tarihinde):

Pek çok açıdan, 17. yüzyıl Hollanda finansal yenilikleri, dünyanın günümüz finansal sisteminin temellerini şekillendirmeye yardımcı oldu ve sonraki yüzyıllarda İngilizce konuşulan birçok ülkenin (özellikle Birleşik Krallık ve Amerika Birleşik Devletleri ) finansal tarihini büyük ölçüde etkiledi .

1800'lerin başında, Londra resmen dünyanın önde gelen finans merkezi olarak Amsterdam'ın yerini aldı. Youssef Cassis, Capitals of Capital (2010) adlı kitabında , dünyanın en önde gelen finansal sermayesi olan Amsterdam'ın düşüş ve düşüşünün küresel finans tarihindeki en dramatik olaylardan biri olduğunu savunuyor .

19.-21. yüzyıllar

Ayrıca bakınız: Küresel finansal sistem § Uluslararası finansal mimarinin tarihi

Londra ve Paris , 19. yüzyılın büyük bölümünde dünyanın tek önde gelen finans merkezleriydi. 1870'ten sonra, Berlin ve New York , esas olarak ulusal ekonomilerine hizmet eden büyük finans merkezleri haline geldiler. Bir dizi daha küçük uluslararası finans merkezi , Amsterdam, Brüksel , Zürih ve Cenevre gibi pazar nişleri buldu . Londra, I. Dünya Savaşı'na giden kırk yılda önde gelen uluslararası finans merkezi olmaya devam etti . O zamandan beri, New York ve Londra, farklı faaliyetlerde lider konumlar geliştirdiler ve bazı Batılı olmayan finans merkezleri, özellikle Tokyo , Hong Kong , Singapur ve Şanghay'ın önemini artırdı .

Londra'nın Yükselişi

Ayrıca bakınız: İngiltere Ekonomi tarihi , Londra şehrinin , Londra Tarihi ve Londra Ekonomi

Londra, 19. yüzyıldan beri dünya çapında bir borç verme ve yatırım merkezi olarak hareket eden önde gelen bir uluslararası finans merkezi olmuştur . İngiliz sözleşme hukuku , Londra'da sağlanan yasal hizmetler ile uluslararası finans için yaygın olarak kabul edildi . Burada yerleşik finans kuruluşları , sigorta için Lloyd's of London (1686'da kuruldu) ve nakliye için Baltık Borsası (1744'te kuruldu) gibi uluslararası hizmetler sağladı . 20. yüzyılda Londra , 1960'larda Eurodollar ve Eurobond , 1980'lerde uluslararası varlık yönetimi ve uluslararası hisse senedi ticareti ve 1990'larda türevler gibi yeni finansal ürünlerin geliştirilmesinde önemli bir rol oynadı .

Londra, 21. yüzyılda bir finans merkezi olarak lider konumunu korumaya devam ediyor ve dünya çapında finansal hizmetlerde en büyük ticaret fazlasını koruyor. Ancak New York gibi, Hong Kong ve Şanghay gibi hızla yükselen doğu finans merkezleri de dahil olmak üzere yeni rakiplerle karşı karşıya. Londra, türev piyasalar , döviz piyasaları , para piyasaları , uluslararası borç senetleri ihracı , uluslararası sigorta , Londra külçe piyasası ve Londra Metal Borsası aracılığıyla altın, gümüş ve ana metal ticareti ve uluslararası banka kredileri için en büyük merkezdir . Londra, ikinci en büyük hedge fon konsantrasyonuna sahiptir (HedgeLists.com'a göre 847). Londra, Asya ve ABD saat dilimleri arasındaki konumundan yararlandı ve Avrupa Birliği içindeki konumundan yararlandı , ancak bu, 31 Ocak 2020'de Birleşik Krallık'ın 2016 Brexit referandumunun ardından Avrupa Birliği'nden ayrılmasıyla sona erdi. Londra'nın yanı sıra Borsa , İngiltere merkez Bankası rağmen, eski ikinci merkez bankası, Londra'da Avrupa Bankacılık Otoritesi Brexit sonra Paris'e taşındı.

New York'un Yükselişi

Ayrıca bakınız: Amerika Birleşik Devletleri'nin ekonomik tarihi ; Wall Street ; Finans Bölgesi, Manhattan ; New York şehrinin tarihi ; ve New York Şehri Ekonomisi

20. yüzyılın ortalarından beri, Manhattan'ın Finans Bölgesi'nde Wall Street tarafından temsil edilen New York City, önde gelen bir finans merkezi olarak tanımlanıyor. Son birkaç on yılda, yeni bölgesel güçler ve küresel kapitalizm ile çok kutuplu bir dünyanın yükselişiyle birlikte , çok sayıda finans merkezi, Wall Street'e, özellikle Londra'ya ve bazı analistlerin dünya çapında yeni büyümenin odak noktası olacağına inandıkları Asya'dakilere meydan okudu. Bir kaynak, New York'u Eylül 2018'de dünyanın finans merkezi olarak liderliğini genişlettiğini belirtti; Reuters'e göre , düşünce kuruluşu New Financial , varlıkları yönetmek ve hisse senedi ihraç etmek gibi yerel ve uluslararası finansal faaliyetlerin "ham" değerini sonuçlandırdı ve New York'un dünyanın önde gelen finans merkezi konumunun altını çizdi.

New York içinde ticareti için en büyük merkezi olmaya devam kamu öz ve borç sermaye piyasaları büyüklüğü ve kısmen tahrik, finansal gelişme ve ABD ekonomisinde . NYSE ve NASDAQ ikisidir büyük borsalar dünyada. New York ayrıca hedge fon yönetiminde liderdir ; özel sermaye ; ve birleşme ve devralmaların parasal hacmi . Merkezi New York'ta bulunan birkaç yatırım bankası ve yatırım yöneticisi , diğer finans merkezlerinde önemli katılımcılardır. New York Federal Rezerv Bankası , içerisindeki en büyük Federal Rezerv Sistemi , finans kuruluşları ve uygular düzenleyen ABD para politikası sırayla dünya ekonomisini etkiler. Üç büyük küresel kredi derecelendirme kuruluşları - Standard and Poor , Moody Yatırımcı Servisi ve Fitch Ratings - Merkezinin bulunduğu veya Fitch eş merkezli Londra'da olmak üzere New York'ta eş merkezli.

Asya merkezlerinin yükselişi

Ayrıca bakınız: Japon ekonomik mucizesi , Dört Asya Kaplanı , Çin ekonomik reformu ve Conduit and Sink OFC'leri

In Asia Japon ekonomisi dünyanın en büyüklerinden biri haline geldikçe, Tokyo 1980'lerde önemli bir finans merkezi olarak ortaya çıktı. Hong Kong ve Singapur, Londra ve İngiltere ile olan bağlantılarını güçlendirdikten kısa bir süre sonra gelişti. 21. yüzyılda Toronto, Sidney, Seul, Şanghay ve Nur-Sultan dahil olmak üzere diğer merkezler büyüdü. Astana Uluslararası Finans Merkezi , Orta Asya'nın en hızlı büyüyen finans merkezi haline geldi. Dubai, İslami finans da dahil olmak üzere Ortadoğu'da bir finans merkezi haline geldi . Hindistan'ın hızlı yükselişi, Mumbai'nin gelişmekte olan bir finans merkezi olmasını sağladı. Hindistan ayrıca sıfırdan bir Uluslararası Finans Merkezi HEDİYE Şehri yapıyor . HEDİYE şehir şimdi işlevsel ve Güney Asya'nın en hızlı gelişen Uluslararası Finans Merkezi tacını çoktan kazandı. Bu yeni IFC'lerin yükselişiyle bağlantılı olarak, Tayvan ( Asya için büyük bir Sink OFC ve en büyük 7. küresel Sink OFC), Mauritius gibi "ortak OFC'lerin" (fonların yönlendirildiği offshore vergi cennetleri) yükselişini gördü. (önemli Lavabo OFC Güney Asya, özellikle Hindistan ve Afrika'da, ve 9 için en büyük küresel Lavabo OFC).

Çin'deki özel ülke çapındaki finansal sistem, ilk olarak Shanxi tüccarları tarafından, sözde "taslak bankaların" yaratılmasıyla geliştirildi . İlk taslak bankası Rishengchang içinde 1823 yılında kuruldu Pingyao . Bazı büyük taslak bankaların uluslararası ticareti kolaylaştırmak için Rusya, Moğolistan ve Japonya'da şubeleri vardı. On dokuzuncu yüzyıl boyunca, merkezi Shanxi bölgesi, Qing Çin'in fiili finans merkezleri haline geldi. Qing Hanedanlığı'nın düşüşüyle ​​birlikte, finans merkezleri , esas olarak Yangtze Nehri'nin ağzındaki coğrafi konumu ve Çin'deki gümrüklerin kontrolü nedeniyle yavaş yavaş Şanghay'a kaydı . Çin Halk Cumhuriyeti'nin kurulmasından sonra bugün Çin'deki finans merkezleri Pekin , Şanghay ve Shenzhen'dir .

Ayrıca bakınız

Notlar

Referanslar

Dış bağlantılar