1998–2002 Arjantin büyük depresyonu - 1998–2002 Argentine great depression

Arjantinli Büyük Buhran bir oldu ekonomik bunalım içinde Arjantin 1998 yılının üçüncü çeyreğinde başlayan ve 2002 yılının ikinci çeyrek O on beş yıl sonra kadar süren, durgunluk ve kısa bir dönem serbest piyasa reformlarının .

Rusya ve Brezilya mali krizlerinden sonra başlayan buhran, yaygın işsizliğe, ayaklanmalara, hükümetin düşmesine, ülkenin dış borcunun temerrüde düşmesine, alternatif para birimlerinin yükselmesine ve ABD'ye peso'nun sabit döviz kurunun sona ermesine neden oldu. dolar . 1998'den 2002'ye kadar ekonomi yüzde 28 küçüldü. Gelir açısından, Arjantinlilerin yüzde 50'den fazlası resmi yoksulluk sınırının altında yaşıyor ve yüzde 25'i yoksuldu (temel ihtiyaçları karşılanmıyordu); 2002 krizinde on Arjantinli çocuktan yedisi yoksuldu.

Ancak 2003'ün ilk yarısında GSYİH büyümesi geri döndü, ekonomistleri ve iş medyasını şaşırttı ve ekonomi beş yıl boyunca ortalama %9 büyüdü.

Arjantin'in GSYİH'si 2005 yılına kadar kriz öncesi seviyeleri aştı ve Arjantin'in o yılki borç yeniden yapılandırması , temerrüde düşmüş tahvillerinin çoğuna ilişkin ödemelere yeniden başladı; 2010'da ikinci bir borç yeniden yapılandırması, akbaba fonları tarafından yürütülen askıya alma davaları devam etmesine rağmen, tahvillerin temerrüde düşme oranını %93'e getirdi . Yeniden yapılandırmaya katılan tahvil sahiplerine zamanında ödeme yapıldı ve tahvillerinin değerinin arttığını gördüler. Arjantin, Uluslararası Para Fonu kredilerini 2006'da tam olarak geri ödedi , ancak tahvil sahiplerinin %7'si ile uzun bir anlaşmazlık yaşadı. Nisan 2016'da, yeni hükümet ülkenin borcunu ödemeye karar verdiğinde Arjantin, borcun tamamını akbaba/hedge fonlarına ödeyerek temerrütten çıktı.

kökenler

Arjantin'in uzun yıllar süren askeri diktatörlüğü (zayıf, kısa ömürlü demokratik hükümetlerle dönüşümlü olarak), 2001 krizinden önce, özellikle 1976'dan 1983'e kadar iktidarda olan Ulusal Yeniden Yapılanma Süreci sırasında zaten önemli ekonomik sorunlara neden olmuştu . , José Alfredo Martínez de Hoz , Ekonomi Bakanı diktatörlüğün başında atanan ve bir edildi neoliberal ekonomik platformu etrafında karşıtı emeği , monetarist politikaları finansal serbestleşme tanıtıldı. Ülke, özel borçların yanı sıra tamamlanmamış projeler, daha yüksek savunma harcamaları ve Falkland Savaşı nedeniyle devlet tarafından 15 milyar doları aşan borçlar için borca ​​girdiğinde, bütçe açıkları GSYİH'nın %15'ine sıçradı . 1983'te askeri hükümetin sona ermesiyle, dış borç 8 milyar dolardan 45 milyar dolara fırlamış, faiz ücretleri tek başına ticaret fazlasını aşmış, sanayi üretimi %20 düşmüş, reel ücretler satın alma gücünün %36'sını kaybetmiş ve işsizlik %18 olarak hesaplanan (resmi rakamlar %5 olduğunu iddia etse de), 1929 Büyük Buhranından bu yana en yüksek noktasındaydı .

Demokrasi 1983'te Başkan Raúl Alfonsín'in seçilmesiyle restore edildi . Yeni hükümet ekonomiyi ve 1985 sunduk.TITLE_END dengelemek amacıyla kemer sıkma önlemleri ve yeni para birimi, Arjantinli austral olmadan, kendi türünün ilk peso adında. Bununla birlikte, yıllık 5 milyar dolarlık faiz giderlerini karşılamak için yeni krediler gerekiyordu ve 1986'da emtia fiyatları düştüğünde, devlet bu borcu ödeyemez hale geldi.

Alfonsin yönetimi sırasında işsizlik önemli ölçüde artmadı, ancak reel ücretler neredeyse yarı yarıya düştü ve elli yılın en düşük düzeyine indi. Devlet tarafından işletilen kamu hizmetleri, telefon hizmeti ve gaz fiyatları önemli ölçüde arttı.

Ancak plana olan güven 1987 sonlarında çöktü ve 1975'ten 1988'e kadar zaten aylık ortalama %10 (yılda %220) olan enflasyon kontrolden çıktı. Enflasyon, Temmuz 1989'da ay için %200'e ulaştı ve yıl için %5000'e ulaştı. Ayaklanmaların ortasında , Alfonsín görev süresinin bitiminden beş ay önce istifa etti; Carlos Menem Temmuz ayında göreve başladı.

1990'lar

İkinci bir hiperenflasyon nöbetinden sonra , Domingo Cavallo Ocak 1991'de Ekonomi Bakanı olarak atandı. 1 Nisan'da Avustralya'nın değerini ABD doları başına 10.000 olarak sabitledi . Avustralyalılar bankalarda serbestçe dolara çevrilebilirdi. Arjantin Merkez Bankası kendi ABD doları tutmak zorunda döviz rezervlerini aynı düzeyde dolaşımda nakit . Bu tür tedbirlerin ilk amacı yerli para biriminin kabul edilmesini sağlamaktı çünkü 1989 ve 1990 hiperenflasyonundan sonra Arjantinliler ABD doları cinsinden ödeme talep etmeye başladılar. Bu rejim daha sonra Arjantin pesosunu ulusal para birimi haline getiren bir yasayla ( Ley de Convertibilidad ) değiştirildi .

Konvertibilite yasası enflasyonu keskin bir şekilde düşürerek para biriminin değerini korudu. Bu , tekrar yurtdışına seyahat edebilecek, ithal mallar satın alabilecek veya geleneksel faiz oranlarında dolar cinsinden kredi talep edebilecek birçok vatandaşın yaşam kalitesini yükseltti . Sabit kur ülkeden dolarlık uçuş ve endüstriyel altyapı ve istihdam büyük zarar üretilen ithalat maliyetini, azaltılmış sanayi .

Ancak Arjantin'in hala devretmesi gereken dış kamu borcu vardı. Hükümet harcamaları çok yüksek kaldı ve yolsuzluk yaygındı. Arjantin'in kamu borcu, 1990'larda borcunu ödeyebileceğini göstermeden muazzam bir şekilde büyüdü. IMF, Arjantin'e borç vermeye ve ödeme planlarını genişletmeye devam etti.

Muazzam vergi kaçakçılığı ve kara para aklama , fonların offshore bankalara doğru hareket etmesine katkıda bulundu . Bir kongre komitesi 2001 yılında dolarizasyonun önde gelen savunucularından Merkez Bankası Başkanı Pedro Pou'nun ve yönetim kurulu üyelerinin Arjantin'in finansal sistemi içinde kara para aklamayı gözden kaçırdıkları yönündeki suçlamalar üzerine soruşturma başlattı . Clearstream bu süreçte aracı olmakla suçlandı.

Meksika ve Brezilya da dahil olmak üzere diğer Latin Amerika ülkeleri (ikisi de Arjantin için önemli ticaret ortakları) kendi ekonomik krizleriyle karşı karşıya kaldılar ve bu da bölge ekonomisine güvensizliğe yol açtı. Devlet şirketlerinin özelleştirilmesiyle sağlanan döviz girişi sona ermişti. 1999'dan sonra Arjantinli ihracat zarar gördü devalüasyon ait Brezilya reali dolar karşısında. Doların önemli bir uluslararası yeniden değerlemesi, Arjantin'in ticaret ortaklarına göre pesoyu doğrudan zayıflattı: Brezilya (toplam ticaret akışlarının %30'u) ve avro bölgesi (toplam ticaret akışlarının %23'ü).

1990'dan 1998'e kadar %50'nin üzerinde büyüyen Arjantin'in GSYİH'si 1999'da %3 azaldı ve ülke üç yıllık bir durgunluğa girdi . Başkan Fernando de la Rúa , 1999 yılında, yine de pezonun dolar ile paritesini korumaya çalışan bir reform platformunda seçildi. İşsizliğin yüksek olduğu (%15), durgunluğun devam ettiği ve yüksek düzeyde borçlanmanın devam ettiği bir ülkeyi devraldı. 1999'da ekonomik istikrar ekonomik durgunluğa (hatta zaman zaman deflasyona ) dönüştü ve alınan ekonomik önlemler bunu önleyemedi. Hükümet, selefinin ekonomik politikalarını sürdürdü. Döviz kurunu terk ederek pesoyu devalüe etmek, siyasi intihar ve ekonomik felaket için bir reçete olarak kabul edildi. Yüzyılın sonunda tamamlayıcı para birimleri ortaya çıktı.

İken Arjantin iller hep şeklinde tamamlayıcı para vermişti tahvil ve taslakların nakit sıkıntısı yönetmek için, bu tür borçlanma ölçeği bu dönemde görülmemiş seviyelere ulaştı. Kendilerine en güçlü olma, "yarı-para" olarak adlandırılan oldu Buenos Aires 'in Patacon . Ulusal hükümet kendi yarı para birimi olan LECOP'u çıkardı .

2001 yılındaki bir röportajda gazeteci Peter Katel, Arjantin ekonomisinin çözülmesine neden olan "mümkün olan en kötü zamanı" birleştiren üç faktör belirledi:

1. Arjantin pesosu ile ABD doları arasındaki sabit döviz kurunu Cavallo belirledi.
2. Menem'in büyük miktarda borçlanması.
3. Vergi gelirlerinin azalması nedeniyle borçta bir artış.

Para birimi

Ancak Arjantin pezosunun 2002 krizi, bir para kurulu düzenlemesinin bile olası bir çöküşten tamamen güvenli olamayacağını gösteriyor. Peso, Dönüştürülebilirlik Yasası kapsamında 1991 yılının Şubat ayında ABD Doları ile paritede ilk kez ilişkilendirildiğinde, başlangıçtaki ekonomik etkiler oldukça olumluydu: Arjantin'in kronik enflasyonu önemli ölçüde azaldı ve yabancı yatırım akmaya başladı ve bu da ekonomik bir patlamaya yol açtı. Bununla birlikte, zaman içinde, 1990'ların ikinci yarısında ABD Doları giderek güçlendiğinden, peso para birimlerinin çoğuna karşı değer kazandı. Güçlü bir peso, Arjantin'den yapılan ihracata zarar verdi ve 2002'de peso-dolar paritesinin terk edilmesine yol açan uzun süreli bir ekonomik gerilemeye neden oldu. Bu değişiklik, sırayla, ülkede ciddi ekonomik ve siyasi sıkıntıya neden oldu. İşsizlik oranı yüzde 20'nin üzerine çıktı ve enflasyon, Nisan 2002'de aylık yüzde 20'lik bir orana ulaştı. Buna karşılık, Hong Kong, Asya mali krizi sırasında para kurulu düzenlemesini başarıyla savunmayı başardı, bu düzenleme için önemli bir stres testiydi. Arjantin krizinin nedenleri konusunda net bir fikir birliği olmamasına rağmen, para kurulu sisteminin çöküşü ve ardından gelen ekonomik krizle ilgili en az üç faktör var:

1. Mali disiplinin olmaması
2. İşgücü piyasasının esnek olmaması
3. Rusya ve Brezilya'daki mali krizlerden bulaşma.

Döviz krizi sona ererken, borç sorunu tamamen çözülmüş değil. Arjantin hükümeti, kalıcı durgunluk ve artan sosyal ve politik huzursuzluğun ardından Aralık 2001'de tüm borç ödemelerini durdurdu. 2004'te Arjantin hükümeti, borcun net bugünkü değerinde yüzde 75'lik bir azalmaya tekabül eden bir 'nihai' teklifte bulundu. Yabancı tahvil sahipleri bu teklifi reddederek daha iyi bir teklif istediler. 2005'in başlarında, tahvil sahipleri nihayet yeniden yapılandırmayı kabul ettiler ve buna göre tahvil varlıklarının değerinde yaklaşık yüzde 70'lik bir kesinti yaptılar.

Oranlar, isyanlar, istifalar ve varsayılan

1990'ların başında yurtdışından portföy yatırımlarında yaşanan kısa patlama 1995'te sona erdiğinde, Arjantin ülkeye düşük faizli kredi erişimi sağlamak ve ekonomik reformlarına rehberlik etmek için IMF'ye bağımlı hale geldi. 1999'da durgunluk başladığında, ulusal açık GSYİH'nın %2,5'ine genişledi ve dış borcu GSYİH'nın %50'sini aştı. Seviyeleri aşırı gören IMF, hükümete yatırımcı güvenini sürdürmek için kemer sıkma önlemleri uygulayarak bütçesini dengelemesini tavsiye etti. De la Rúa yönetimi, 1999 sonlarında görevdeki ilk haftalarında 1,4 milyar dolarlık kesintiler uyguladı. Haziran 2000'de, işsizlik oranı %14 ve yıl için %3,5 GSYİH projeksiyonları ile kemer sıkma, 938 milyon dolarlık harcama kesintisi ve 2 dolarlık kesinti ile daha da desteklendi. milyarlık vergi artışı.

GSYİH büyüme tahminlerinin aşırı iyimser olduğu ortaya çıktı (büyümek yerine, reel GSYİH %0,8 küçüldü) ve geciken vergi gelirleri, hükümeti harcamaları dondurmaya ve emeklilik yardımlarını yeniden kesmeye sevk etti. Kasım ayının başlarında, Standard & Poor's Arjantin'i kredi izlemesine aldı ve bir hazine bonosu açık artırmasında %16 faiz ödenmesi gerekiyordu (Temmuz ayındaki %9'dan bu, o sırada Güney Amerika'daki herhangi bir ülkenin en yüksek ikinci oranıydı).

Artan tahvil getirileri, ülkeyi , koşullara uyması halinde hükümete piyasa oranlarının altında borç verecek olan IMF, Dünya Bankası ve ABD Hazinesi gibi büyük uluslararası borç verenlere yönelmeye zorladı . Bunu birkaç tur daha kemer sıkma izledi. José Luis Machinea Mart 2001'de istifa etti. Yerine Ricardo López Murphy getirildi.

Standard and Poor's, Temmuz 2001'de ülkenin tahvillerinin kredi notunu B–'ye indirdi. Cavallo, tahvil sahiplerine bir takas teklif ederek tepki gösterdi: daha uzun vadeli, daha yüksek faizli tahviller, 2010'da vadesi gelen tahvillerle takas edilecekti. "Megaswap" ( megacanje ) , Cavallo'nun bahsettiği gibi, çoğu tahvil sahibi tarafından kabul edildi ve 2005 yılına kadar ödenmesi gereken 30 milyar dolara kadar olan ödemeleri erteledi; ama aynı zamanda, son yıllarda 38 milyar dolar faiz ödemesi ekledi; Sonunda yeniden yapılandırılması gereken 82 milyar dolarlık tahvillerin %60'ı 2001 megaswap sırasında ihraç edildi.

Cavallo ayrıca, Temmuz ayında tüm devlet memurlarına %13'e varan popüler olmayan bir genel ücret kesintisi ve devlet emekli maaşlarında eşdeğer bir kesinti, De la Rúa'nın yedinci kemer sıkma turunu başlatarak bütçe krizini engellemeye çalıştı ve ülke çapında grevleri tetikledi. Ağustos ayından itibaren de en yüksek maaşlı çalışanların maaşlarını para yerine tahvillerde ödedi . Bu, zayıflayan ekonomiyi daha da baskı altına aldı, işsizlik oranı bir önceki aydaki %14,7'den Ağustos 2001'de %16.4'e yükseldi ve Aralık'ta %20'ye ulaştı.

Ülke genelinde yapılan seçimlerde halkın ekonomik koşullardan duyduğu hoşnutsuzluk dile getirildi . De la Rúa'nın ittifakı, Kongre'nin her iki meclisinde de çoğunluğunu kaybetti. Seçmenlerin %20'den fazlası, herhangi bir adayı desteklediğini belirtmek yerine boş veya tahrif edilmiş oy pusulalarını vermeyi tercih etti.

5 Aralık 2001'de IMF, Arjantin hükümetinin bütçe açığı hedeflerine ulaşamadığını öne sürerek kredisinin 1,3 milyar ABD doları tutarındaki bir dilimini serbest bırakmayı reddettiğinde ve federal bütçenin %10'u kadar bütçe kesintisi talep ettiğinde kriz yoğunlaştı. . 4 Aralık'ta Arjantin tahvil getirileri ABD hazine bonolarına göre %34'te kaldı ve 11 Aralık'ta fark %42'ye yükseldi.

Kasım 2001 sonunda, insanların den dolar büyük miktarda çekilmesi başladı banka hesaplarına dolar içine pezo dönüm ve neden olan, yurt dışında göndererek banka koşmak . 2 Aralık'ta hükümet, gayrı resmi olarak corralito olarak bilinen ve tüm banka hesaplarını on iki ay boyunca etkin bir şekilde donduran ve başlangıçta haftada 250 dolar olmak üzere yalnızca küçük miktarlarda nakit çekilmesine izin veren önlemleri yürürlüğe koydu .

Aralık 2001 ayaklanmaları ve siyasi kargaşa

Dondurma, başta Buenos Aires olmak üzere önemli şehirlerin sokaklarına dökülen birçok Arjantinliyi çileden çıkardı. Cacerolazo (tencereleri ve tavaları vurmak) olarak bilinen protestolara katıldılar . Cacerolazos gürültülü olarak başladı gösterilerde ama yakında özellik genellikle bankalarına yönelik tahribatı, yabancı sermayeli özelleştirilen şirketleri ve özellikle, büyük Amerikan ve Avrupa şirketleri dahil.

Ayaklanmaların ortasında, Başkan Fernando de la Rua 21 Aralık 2001'de istifa etti.

Polis ve vatandaşlar arasındaki çatışmalar yaygınlaştı ve Buenos Aires caddelerinde ateşler yakıldı. De la Rua, ilan olağanüstü hal , ama durum şiddetli presipite, kötüleşti Aralık 2001 20 ve 21 protestoları içinde Plaza de Mayo , göstericilerle polis arasında çatışmalar ölü birkaç kişi ile sona erdi ve hükümetin çöküşüne zemin nerede. De la Rúa sonunda 21 Aralık'ta bir helikopterle Casa Rosada'dan kaçtı .

Arjantin Anayasası'nda yer alan başkanlık ardıllık usullerini takiben, cumhurbaşkanı ve başkan yardımcısının yokluğunda, Senato başkanı ardı ardına sırayı aldı. Buna göre, Ramón Puerta geçici bir devlet başkanı olarak göreve başladı ve Yasama Meclisi (Kongrenin her iki odasının ortak oturumu) toplandı.

San Luis Eyaleti valisi Adolfo Rodriguez Saá sonunda yeni geçici cumhurbaşkanı olarak atandı.

borç temerrüdü

2001 yılının son haftasında, yönetim , Üçüncü Dünya tarafından borç alınan tüm paranın yedide biri olan 132 milyar ABD doları olan kamu borcunun büyük kısmını temerrüde düşürdü .

Siyasi olarak en hararetli tartışma bir sonraki seçimlerin tarihiyle ilgiliydi. Teklifler, Mart 2002'den De la Rúa'nın görev süresinin sona erdiği Ekim 2003'e kadar uzanıyordu.

Rodriguez Saá'nın ekonomik ekibi, konvertibilite rejimini korumak için tasarlanmış ve "Üçüncü Para Birimi" Planı olarak adlandırılan bir plan geliştirdi. Konvertibl peso ve ABD doları ile birlikte var olacak yeni, dönüştürülemeyen bir para birimi olan Argentino'nun yaratılmasından oluşuyordu . Peso veya dolar cinsinden ifade edilebilen çekler, senetler veya diğer araçlarda olmasa da nakit olarak dolaşıma girecekti. Enflasyonist eğilimleri dengelemek için federal olarak yönetilen arazi ile kısmen garanti altına alınacaktır.

Yasal statüye sahip Arjantinliler, halihazırda dolaşımda olan tüm tamamlayıcı para birimlerini kullanmak için kullanılacaktır ; ödeme aracı olarak kabul edilmeleri oldukça dengesizdi. Konvertibilitenin kamu güvenini geri getireceği ve bu para biriminin dönüştürülemez doğasının, felç edici durgunluğu iyileştirmek için (peso ile düşünülemez) bir mali esneklik ölçüsüne izin vereceği umuluyordu. Eleştirmenler planı yalnızca "kontrollü bir devalüasyon" olarak nitelendirdi, ancak savunucuları, bir devalüasyonu kontrol etmenin belki de en çetrefilli sorunu olduğundan, bu eleştirinin kılık değiştirmiş bir övgü olduğunu söyledi. Plan, ana akım ekonomistler arasında (belki de en tanınmışı Martín Redrado , eski bir Banco Central de la República Arjantin başkanıydı) teknik argümanlara atıfta bulunan coşkulu destekçilere sahipti . Ancak, Rodriguez Saá hükümeti gerekli siyasi desteğe sahip olmadığı için uygulanmadı.

Rodriguez Saá, kendi Justicialist Partisi'nin desteğini kaybetti ve yıl sonundan önce istifa etti. Yasama Meclisi Peronist Senatör atanması, tekrar toplandı Eduardo Duhalde ait Buenos Aires İli başkanlık için 1999 yarışta ikincilik olmuştu.

Sabit döviz kurunun sonu

Arjantin'de 2002'de aylık enflasyon (Nisan'da zirve %10,4'tü).

Ocak 2002'de, uzun bir müzakereden sonra, Duhalde on yıldır yürürlükte olan sabit döviz kurunu terk etti . Birkaç gün içinde peso, düzensiz piyasada değerinin büyük bir bölümünü kaybetti. Geçici bir "resmi" döviz kuru ABD doları başına 1,4 peso olarak belirlendi.

Ek olarak corralito , Ekonomi Bakanlığı dikte pesificación ; dolar cinsinden tüm banka hesapları resmi bir oranda pesoya çevrilecekti. Bu, çoğu tasarruf sahibini kızdırdı ve anayasaya aykırı olduğunu ilan etmek için girişimlerde bulunuldu.

Birkaç ay sonra döviz kuru çoğunlukla dalgalı bir döviz kuruydu . Peso daha da değer kaybetti ve bu da enflasyonun artmasına neden oldu. Arjantin büyük ölçüde ithalata bağımlıydı, ancak daha sonra bunları yerel olarak değiştiremedi.

Enflasyon ve işsizlik 2002 yılında daha da kötüleşti. Ardından, döviz kuru dolar başına yaklaşık 4 pesoya ulaştı ve devalüasyondan bu yana biriken enflasyon, çoğu ortodoks ekonomistin tahmininden önemli ölçüde daha az, yaklaşık %80 idi. Ortalama bir Arjantinlinin yaşam kalitesi orantılı olarak düşürüldü. Birçok işletme kapandı veya iflas etti, ithal edilen birçok ürün neredeyse ulaşılmaz hale geldi ve maaşlar kriz öncesi olduğu gibi kaldı.

Peso arzı nakit talebini karşılamadığı için (devalüasyondan sonra bile) tamamlayıcı para birimleri yanlarında dolaşmaya devam etti. Devalüasyonun bir sonucu olarak hiperenflasyon korkuları, çekiciliğini hızla aşındırdı. Kabul edilebilirlikleri artık nihayetinde devletin bunları vergi ve diğer harçların ödemesi olarak kabul etme konusundaki düzensiz istekliliğine bağlıydı.

Bölgesel para sıklıkla pesodan aynı değerde kabul edilirken, Entre Ríos İl 'in Federal onları bunları kabul isteksiz olduğunu açıkladı bile eyalet hükümeti olarak ortalama% 30 indirimli, kötü arasında sayılırdı. Ayrıca, ilk devletin tamamlayıcı para birimini bir gecede yasaklayacağına ve sahiplerine gereksiz basılı kağıtlar bırakacağına dair sık ​​sık söylentiler vardı.

Anında etkiler

Mevduat sahipleri hesaplarının dondurulmasını çoğunlukla dolar cinsinden protesto ediyor. Yeni değerlerinin yarısından daha az bir oranda pesoya çevrildiler.

Aerolíneas Argentinas , 2002'de çeşitli günlerde tüm uluslararası uçuşlarını iptal ederek en çok etkilenen Arjantinli şirketlerden biriydi. Havayolu iflasın eşiğine geldi, ancak hayatta kaldı.

Binlerce evsiz ve işsiz Arjantinli, kartoner , karton toplayıcı olarak iş buldu . 2003 yılındaki bir tahmine göre, 30.000 ila 40.000 kişi, geri dönüşüm tesislerine satmak için kartonları sokakları süpürdü. Bu tür umutsuz önlemler, yaklaşık %25'lik işsizlik oranı nedeniyle yaygındı.

Arjantin tarım ürünleri, kaostan zarar görmüş olabileceği korkusuyla bazı uluslararası pazarlarda reddedildi. Amerikan Tarım Bakanlığı Arjantinli gıda ve ilaç ihracatına kısıtlamalar koydu.

Kurtarma

Arjantin GSMH'sının Evrimi, 1999–2004.

Arjantin merkez bankasının döviz rezervleri, milyonlarca ABD doları.

Duhalde sonunda durumu biraz istikrara kavuşturdu ve seçim çağrısında bulundu. 25 Mayıs 2003'te Néstor Kirchner yeni başkan olarak göreve başladı. Kirchner, Duhalde'nin Ekonomi Bakanı Roberto Lavagna'yı tuttu . Merkezci görüşlere sahip saygın bir ekonomist olan Lavagna, krizi heterodoks önlemlerin yardımıyla yönetme konusunda kayda değer bir yetenek gösterdi .

Ekonomik görünüm 1990'larınkinden tamamen farklıydı. Değeri düşen peso, Arjantin ihracatını yurtdışında ucuz ve rekabetçi hale getirdi ve ithalatı caydırdı. Ayrıca, soya fasulyesinin uluslararası pazardaki yüksek fiyatı, büyük miktarlarda döviz üretti; Çin , Arjantin'in soya ürünlerinin önemli bir alıcısı oldu.

Hükümet ithal ikamesini ve işletmeler için erişilebilir krediyi teşvik etti , vergi tahsilatını iyileştirmek için agresif bir plan hazırladı ve sosyal refah için büyük meblağlar tahsis etti, ancak diğer alanlardaki harcamaları kontrol etti.

Peso yavaşça yükseldi ve dolar karşısında 3'e 1 oranına ulaştı. Tarım ihracatı arttı ve turizm geri döndü. Dev ticaret fazlası nihayetinde öyle bir dolar girişine neden oldu ki, hükümet pesoyu daha fazla yükselmekten alıkoymak için müdahale etmeye başlamak zorunda kaldı, bu da ihracat vergi gelirlerini sınırlayarak bütçe dengelerini olumsuz etkileyecek ve daha fazla yeniden sanayileşmeyi caydıracaktı. Merkez bankası dolar rezervlerini yeniden inşa etmeye başladı.

Aralık 2005 itibariyle, döviz rezervleri 28 milyar dolara ulaşmıştı (daha sonra Ocak 2006'da IMF'ye olan borcun tamamının ödenmesiyle bu rezervler azaltıldı ). Bu rezerv biriktirme stratejisinin dezavantajı, ABD dolarının enflasyon riski taşıyan yeni ihraç edilen pesolarla satın alınması gerekmesidir. Merkez Bankası , Hazine mektupları alarak alımlarını sterilize etti. Bu şekilde döviz kuru yaklaşık 3:1'e sabitlendi.  ( 2006-01 )

Başkan Kirchner ve Ekonomi Bakanı Lavagna politikayı tartışıyorlar, Ağustos 2004.

Döviz sorunu iki karşıt faktör tarafından karmaşıktı: 2004'ten bu yana dolar talebini artıran ithalatta keskin bir artış ve yaklaşık dörtte üçünün başarılı bir şekilde yeniden yapılandırılmasının ardından yurtdışından taze para getiren yabancı yatırımın geri dönüşü. dış borç. Hükümet, kısa vadeli spekülatif yatırımların finansal piyasaları istikrarsızlaştırmasını önlemeye yönelik kontroller ve kısıtlamalar getirdi. Temmuz 2014'ün sonlarında, bir New York yargıcı Arjantin'e 2002 yılında takas ettiği tahvillerin tam faizini hedge fonlarına bir iskonto oranıyla ödemesini emrettiğinde , ülke potansiyel bir borç kriziyle karşı karşıya kaldı. Arjantin, kararın devam etmesi halinde ülkenin iflas etmiş ve ikinci bir borç temerrüdüne sahip.

Arjantin'in toparlanması, artan endüstriyel talebin kısa süreli bir enerji krizine neden olduğu 2004'te küçük bir gerileme yaşadı . Ancak Arjantin güçlü bir şekilde büyümeye devam etti ve GSYİH 2003'te %8,8, 2004'te %9.0, 2005'te %9,2, 2006'da %8,5 ve 2007'de %8,7 arttı. Ücretler 2002'den 2008'e yıllık ortalama %17'lik bir artış ve Mayıs 2008'e kadar olan yılda %25 artan enflasyon artışları silip süpürdü: 2005'te %12,5; 2006'da %10; 2007'de yaklaşık %15 ve 2008'de %20'nin üzerinde. Hükümet enflasyon istatistiklerini manipüle etmekle suçlandı ve The Economist bunun yerine özel kaynaklara yönelmeye başladı. Anket hacmi, hükümeti ihracat tarifelerini artırmaya ve fiyatları istikrara kavuşturmak için ancak çok az etkisi olan bir teklifte perakendecileri birbiri ardına fiyat dondurmaya zorlamaya sevk etti.

İşsizlik önemli ölçüde azalırken (2011'den beri %7 civarında seyrediyor), Arjantin şimdiye kadar adil bir gelir dağılımına ulaşamadı . Bununla birlikte, 2002'den sonraki ekonomik toparlanmaya gelir dağılımında önemli iyileşmeler eşlik etti: 2002'de en zengin %10 tüm gelirin %40'ını emerken, en yoksul %10'un %1,1'i (36 kez); ancak 2013 itibariyle, birincisi gelirin %27,6'sını, ikincisi ise %2'sini (14 kez) aldı. anket. Bu eşitsizlik düzeyi, Latin Amerika'nın çoğu ve son yıllarda Amerika Birleşik Devletleri'ndeki düzeylerle olumlu bir şekilde karşılaştırılır.

Büyümenin 2003'te yeniden başlamasının ardından yaşam standartları önemli ölçüde toparlandı. Özel enflasyon tahminleri kullanılarak bile, reel ücretler 2003'teki düşük noktasından 2013'e kadar yaklaşık %72 arttı. Arjantin'in yerel yeni otomobil pazarı, 2002'de düşük olan 83.000'den özellikle hızlı bir şekilde toparlandı ( 1990'ların sonlarındaki seviyelerin beşte biri) 2013'te 964.000 rekor seviyeye ulaştı.

Kooperatifler

Ekonomik çöküş sırasında birçok işletme sahibi ve yabancı yatırımcı paralarını yurtdışına gönderdi. Sonuç olarak, birçok küçük ve orta ölçekli işletme sermaye yetersizliğinden kapandı. Ani bir iş kaybıyla karşı karşıya kalan ve hiçbir gelir kaynağı olmayan işçilerinin çoğunluğu, kapatılan tesisleri kendi kendilerine yönetilen kooperatifler olarak yeniden açmaya karar verdiler .

İşçi kooperatifleri arasında Zanon fabrikası ( FaSinPat ), dört yıldızlı Hotel Bauen , takım elbise fabrikası Brukman ve matbaa Chilavert yer alıyor. Bazı durumlarda, eski mal sahipleri işçileri işyerlerinden çıkarmak için polis gönderdi; bu bazen başarılı oldu ama diğer durumlarda işçiler işgal altındaki işyerlerini devlete, polise ve patronlara karşı savundular.

Bir Buenos Aires gazetesi tarafından yapılan bir anket, nüfusun yaklaşık üçte birinin genel kurullara katıldığını ortaya koydu . Meclisler eskiden sokak köşelerinde ve kamusal alanlarda yapılırdı ve genellikle tahliye durumunda birbirlerine yardım etmenin veya sağlık hizmetleri, toplu gıda satın alma veya gıda dağıtım programları gibi konularda örgütlenmenin yollarını tartıştılar. Bazıları yeni sağlık ve eğitim yapıları yarattı. Mahalle meclisleri, daha geniş topluluğu etkileyen sorunları tartışmak için haftada bir büyük bir toplantıda bir araya geldi. 2004 yılında meclisler üzerine bir belgesel olan The Take yayınlandı.

Bazı işletmeler yasal olarak işçiler tarafından nominal ücretler karşılığında satın alındı, ancak diğerleri yasal dayanağı olmayan ve bazen müzakereleri reddeden işçiler tarafından işgal edildi. Hükümet, işgal altındaki bazı işletmeleri işçi yöneticilerine devredecek bir Kamulaştırma Yasasını düşünüyor .

Servet dağılımı üzerindeki etkiler

GSYİH 2003'ten sonra istikrarlı ve hızlı bir şekilde büyümesine rağmen, 2004'ün sonlarına kadar krizden önceki son yıl olan 1998 seviyelerine ulaşmadı. Bunu diğer makroekonomik göstergeler izledi. Bağımsız bir danışmanlık kuruluşu olan Equis tarafından yapılan bir araştırma, ekonomik eşitsizliğin iki ölçüsünün , Gini katsayısının ve nüfusun en fakir %10'u ile en zengin %10'u arasındaki servet farkının 2001'den Mart 2005'e kadar sürekli büyüdüğünü ortaya çıkardı.

Benzer istatistikler Dünya Bankası'ndan elde edilebilir.

Borçların yeniden yapılandırılması

2002 yılında temerrüt ilan edildiğinde, yabancı yatırımlar durmuş ve sermaye akışı neredeyse tamamen durmuştur. Hükümet, borcunu yeniden finanse etmeye çalışırken ciddi zorluklarla karşı karşıya kaldı.

Hükümet 2005 yılında, temerrüde düşen tahvillerin %76'sının, orijinalin %25 ila %35'i nominal değerde ve daha uzun vadeli diğer tahvillerle değiştirildiği bir anlaşmaya vardı. 2010'da ikinci bir borç yeniden yapılandırması, tahvillerin temerrüde düşme oranını %93'e getirdi, ancak bazı alacaklılara hala ödeme yapılmadı. Böylece yabancı para cinsinden borç, GSYİH'nın yüzdesi olarak 2003'teki %150'den 2013'te %8.3'e düştü.

IMF Eleştirisi

IMF, Arjantin borcunun kendi kısmında hiçbir indirim kabul etmedi. Bazı ödemeler yeniden finanse edildi veya anlaşma üzerine ertelendi. Ancak, IMF yetkilileri zaman zaman indirimlere yönelik sert eleştirilerini dile getirdiler ve özel kreditörler için aktif olarak lobi yaptılar.

21 Eylül 2004'te Birleşmiş Milletler Genel Kurulu'nda yaptığı konuşmada Kirchner, "Krizleri önlemek ve çözümlere yardımcı olmak için Uluslararası Para Fonu'nun acil, sert ve yapısal olarak yeniden tasarlanmasına ihtiyaç var" dedi. Orijinal Bretton Woods sisteminin amacının ekonomik kalkınmayı teşvik etmek olduğu gerçeğine zımnen atıfta bulunan Kirchner, bugün IMF'nin "onu kalkınma için borç veren olmaktan ayrıcalık talep eden bir alacaklıya götüren bu yönü değiştirmesi" gerektiği konusunda uyardı.

1-2 Ekim 2004 hafta sonu, IMF/ Dünya Bankası'nın yıllık toplantısında , IMF, Avrupa Birliği , Yedi sanayileşmiş ülke grubu ve Uluslararası Finans Enstitüsü'nün (IIF) liderleri Kirchner'i şu uyarıda bulundu: Arjantin, borç artışlarını yavaşlatmak için faiz dışı bütçe fazlasını artırarak ve dünya finans topluluğuna kredileri ve yatırımı hak ettiğini kanıtlamak için yapısal reformlar uygulayarak kreditörlerle acil bir borç yeniden yapılandırma anlaşmasına varmak zorunda kaldı.

2005 yılında faiz dışı fazlasını fiili fazlaya çeviren Arjantin, mali bağımsızlığını yeniden kazanmak amacıyla IMF'ye zamanında ödeme yapmaya başladı. 15 Aralık 2005'te Brezilya'nın benzer bir eyleminin ardından Kirchner, Arjantin'in IMF'ye olan tüm borcunu ödeyeceğini aniden açıkladı . Toplam 9.810 milyar ABD Doları tutarındaki borç ödemeleri daha önce 2008 yılına kadar taksitli olarak planlanıyordu. Arjantin bunu merkez bankasının döviz rezervleriyle ödedi. Ödeme 6 Ocak 2006'da yapıldı.

Haziran 2006 tarihli bir raporda, IMF tarafından Bağımsız Değerlendirme Ofisi'nin (IEO) çalışmalarını gözden geçirmek için tutulan bir grup bağımsız uzman , Arjantin davasının değerlendirmesinin IMF'nin manipülasyonundan ve işbirliği eksikliğinden muzdarip olduğunu; IEO'nun, IMF'nin yönetim kurulunu eleştirmekten kaçınmak için vardığı sonuçları gereksiz yere yumuşattığı iddia ediliyor.

Filmler

• Memoria del Saqueo , Pino Solanas
• Un Día de suerte
• Almak
• Nueve Reinas

Ayrıca bakınız

• 1999'da Arjantin'de
• Arjantin'de 2000
• 2001 Arjantin
• 2002 Arjantin'de
• Piquetero
• Popüler meclisler
• 2002 Güney Amerika ekonomik krizi
• Arjantin borç yeniden yapılandırması

Referanslar

daha fazla okuma

• "Guillermo Nielsen'e özel: Arjantin'in mali krizinin içinde" Yakın zamana kadar Arjantin'deki Maliye Bakanı olan Guillermo Nielsen'in, oradaki görevi ve özellikle ülkenin IMF, yatırım bankaları ve tahvil sahipleri. Müzakereler, katılan insanlar hakkında ayrıntılara giriyor. Euromoney Mart 2006.
• Banco Central de la República Arjantin (Arjantin'in merkez bankası web sitesi, çeşitli ekonomik istatistikler anında mevcut)
• Arjantin: Temerrütten Sonra Yaşam Arjantin'in krizden nasıl kurtulduğunu inceleyen Makale
• Video: CEPR eş direktörü Mark Weisbrot ve eski IMF Araştırma Direktörü Michael Mussa'nın yer aldığı "Arjantin'in Ekonomik İyileşmesi: Erimeden Dört Yıl Sonra" , 30 Kasım 2005
• Arjantin'in 2001 Ekonomik İsyanı ve Buna Yol Açan Sosyal Hareketlere Bir Bakış – Democracy Now'ın video raporu !
• Bortot, F. (2003). "Arjantin'de Dondurulmuş Tasarruflar ve Depresif Kalkınma". Tasarruf ve Kalkınma , Cilt. XXVII, n. 2. ISSN  0393-4551 .
• Musa, Michael (2002). Arjantin ve Fon: zaferden trajediye . Peterson Enstitüsü.
• Jutta Maute: Hiperenflasyon, Para Kurulu ve Bust: Arjantin Örneği , (Hohenheimer Volkswirtschaftliche Schriften) (Ciltsiz), Peter Lang Yayıncılık; 1. baskı (Eylül 2006), ISBN  978-0-8204-8708-3 , ISBN  978-0-8204-8708-3 .

Dış bağlantılar

• Arjantin Kendi Kendine Düşmedi (Global Exchange)
• Arjantin'in borç yeniden yapılandırması: Varsayılan bir zafer mi? (Ekonomist)
• Arjantin'in Ekonomik Felaketi (Serbest Piyasa)
• Arjantin Bu Kargaşaya Nasıl Girdi (Cato Enstitüsü)
• Müsadere Edici Deflasyon: Arjantin Örneği (Joseph T. Salerno, Ekonomi Doktora Profesörü)
• Arjantin için Gözyaşı Yok (Antony P. Mueller, Ekonomi Doktora Profesörü)
• Bağımsız Değerlendirme Ofisi (Uluslararası Para Fonu) Dış Değerlendirme Raporu
• Önlenemeyen Kriz: Arjantin, IMF ve Küreselleşme İçin Dersler (Jan Joost Teunissen ve Age Akkerman)
• Boş ATM (PBS, Geniş Açı)
• Arjantin'de ne yanlış gitti? (Steve H. Hanke, Doktora Uygulamalı Ekonomi Profesörü ve Kurt Schuler, PhD Ekonomi)